Financiación para las empresas sostenibles

Financiación de Entidades Sostenibles y de Impacto Comparada con las PYMEs Tradicionales

En el panorama actual, la financiación de entidades sostenibles y de impacto presenta diferencias significativas en comparación con las pequeñas y medianas empresas (PYMEs) tradicionales. A continuación, se desglosan estas diferencias y se analizan las necesidades, fuentes y obstáculos específicos que enfrentan ambas tipologías de empresas.

Necesidades de Financiación

Entidades de Impacto:

• Altas Necesidades de FinanciaciónEl 77,6% de las organizaciones de impacto necesitó financiación en el último año, comparado con el 56,2% de las PYMEs. Una de cada dos organizaciones de impacto señala haber requerido financiación bancaria en el año 2022 (47,8%), un nivel superior al del conjunto de pymes (37,2%). Estas organizaciones presentan diferencias importantes por esfera de impacto (en la ambiental las necesidades han afectado al 77,1%), por tamaño de la organización (la demanda es mayor en las organizaciones medianas) y por tramo de edad (las de entre 5 y 10 años de vida recurren más a la banca).

• Destino de la Financiación: Aunque el circulante es la principal necesidad (70,1%), las entidades de impacto muestran mayores requerimientos para invertir en equipo productivo (34,1%) e innovación (16,6%) y para procesos de crecimiento.

El 77,6% de las organizaciones de impacto tuvo necesidad de financiación en el último año (frente al 56,2% de las pymes). El análisis del destino potencial de la financiación desvela que al igual que en la pyme, el circulante es el principal (el 70,1% la requería para este fin). No obstante, el mayor dinamismo de estas organizaciones se refleja en sus mayores necesidades para invertir en equipo productivo (34,1%) e innovación (16,6%) y para crecer.

PYMEs Tradicionales:

• Necesidades Moderadas: Menor porcentaje de PYMEs requiere financiación en comparación con las organizaciones de impacto.
• Uso del Circulante: La mayoría de las PYMEs también utiliza la financiación principalmente para circulante, pero con menor énfasis en inversiones e innovación.

Fuentes de Financiación

Los productos bancarios -préstamos, líneas de crédito y otros instrumentos de financiación de circulante, las subvenciones, las líneas ICO, el crédito comercial y las aportaciones de los socios son los instrumentos financieros más conocidos, más utilizados y con mejores valoraciones por parte de las organizaciones de impacto. Los instrumentos más específicos de la inversión de impacto, como el crowdfunding, la deuda de capital riesgo, los bonos verdes o sociales, el venture capital o los business angels son relativamente poco conocidos y poco utilizados por las organizaciones de impacto.

Entidades de Impacto:

• Diversidad de Fuentes: Las organizaciones de impacto recurren a una variedad de fuentes, incluyendo administraciones públicas, banca comercial, socios, donantes privados y otros financiadores.
• Fondos Propios y Ayudas: Se observa una estructura financiera con una alta importancia de los fondos propios y ayudas.
• Financiación Bancaria: Es crucial, especialmente para la esfera ambiental (77,1% de estas organizaciones requirieron financiación bancaria en 2022).

PYMEs Tradicionales:

• Banca Comercial: Principal fuente de financiación, aunque con menor dependencia que las entidades de impacto.
• Menor Diversidad: Menos recurrencia a donantes privados y financiadores alternativos.

Entidades de Impacto:

• Mayores Obstáculos: El 61,7% encuentra obstáculos para acceder a financiación externa, comparado con el 49,2% de las PYMEs.
• Coste de la Financiación: El 34,1% identifica el coste como un obstáculo principal.
• Falta de Garantías: El 24,2% requirió garantías, con una tasa más alta en la esfera de impacto ambiental (32,8%).
• Comprensión del Modelo de Negocio: La dificultad de las entidades financieras para entender sus modelos de negocio es un desafío significativo.

PYMEs Tradicionales:

• Obstáculos Moderados: Aunque también enfrentan barreras, la incidencia y la naturaleza de los obstáculos son menos pronunciadas.
• Garantías: Menor porcentaje de PYMEs necesita garantías (19%).

Obstáculos a la Financiación de Empresas Sostenibles según estudio de spainNAB

Obstáculos Externos:

1. Coste de la Financiación:

   • Las organizaciones de impacto enfrentan altos tipos de interés y otros costos financieros. El 34.3% señala este como el principal obstáculo.

2. Evaluación del Modelo de Negocio:

   • Dificultad en la valoración de sus modelos de negocio por entidades financieras (28.1%) y fondos de inversión (14.5%).

3. Falta de Financiación Disponible:

   • Escasez de oferta de fondos tanto en fondos de inversión (13.3%) como en entidades bancarias (12.0%).

4. Trámites Administrativos:

   • Obstáculos relacionados con procedimientos administrativos (5.0%).

Obstáculos Internos:

1. Falta de Garantías:

   • Incapacidad de presentar garantías, juventud de la organización, y características del sector de actividad (32.7%).

2. Falta de Información:

   • Desconocimiento sobre instrumentos financieros (17.7%).

3. Reticencia a Financiación Externa:

   • Reservas frente a la entrada de financiación externa y requerimientos que esta pudiera exigir (entre 6.4% y 15.4%).

4. Situación Económico-Financiera:

   • Dificultades económicas que limitan el acceso a la financiación (10%).

El 61,7% de estas organizaciones señala obstáculos para acceder a la financiación por cuenta ajena (frente al 49,2% de las pymes). En el último año, el coste de la financiación fue el obstáculo más generalizado (34,1%), pero la dificultad para que las entidades financieras comprendan sus modelos de negocio parece un obstáculo también muy significativo. El 59,1% de las organizaciones reporta también obstáculos más específicos relacionados con elementos propios, siendo el principal la dificultad para aportar garantías en el proceso de acceso a la financiación, motivada por su pertenencia a sectores de servicios, con escaso inmovilizado y rentabilidad económica baja o por la juventud de algunas entidades.

En general, la respuesta de la banca ha sido positiva, y el 80,2% de las organizaciones ha obtenido la financiación que necesitaba. La causa principal de denegación ha sido la falta de garantías. El 24,2% de estas organizaciones requirió garantías en 2022 frente al 19,0% en las pymes. Sin embargo, las diferencias son muy altas atendiendo a la esfera de impacto, elevándose hasta el 32,8% en las organizaciones de la esfera de impacto ambiental.

Recomendaciones para Emprendedores Sostenibles

• Mejora de Conocimientos Financieros: Capacitación en instrumentos financieros y opciones de financiación.
• Fortalecimiento de Garantías: Buscar formas de fortalecer las garantías presentadas.
• Transparencia y Comunicación: Mejorar la transparencia y comunicación con inversores y entidades financieras.
• Asesoramiento Especializado: Buscar asesoramiento de expertos en financiación de impacto para superar obstáculos internos y externos.

Para más detalles, consulta el estudio completo de spainNAB sobre los obstáculos a la financiación de las organizaciones de impacto.

Instrumentos Financieros Utilizados (ver TIP)

Entidades de Impacto:

• Instrumentos Diversos: Utilizan una combinación de préstamos, líneas de crédito, subvenciones, líneas ICO, crédito comercial y aportaciones de socios.
• Menor Uso de Instrumentos Específicos: Instrumentos como crowdfunding, deuda de capital riesgo, bonos verdes, venture capital y business angels son menos conocidos y utilizados.

PYMEs Tradicionales:

• Dependencia de Productos Bancarios: Mayor uso de productos bancarios tradicionales y subvenciones.
• Menor Diversificación: Menor uso de instrumentos financieros específicos para inversiones de impacto.

Conclusão

Las organizaciones de impacto y las PYMEs tradicionales presentan diferencias notables en sus necesidades y fuentes de financiación, así como en los obstáculos que enfrentan. Mientras que las entidades de impacto requieren más financiación para inversiones y crecimiento, y dependen de una mayor diversidad de fuentes, las PYMEs tienden a recurrir más a la banca comercial y enfrentan menores barreras para acceder a los fondos. Conocer estas diferencias es crucial para diseñar estrategias de financiación adecuadas y asegurar el crecimiento sostenible de las empresas.

Referencias

Para obtener más información sobre la financiación de entidades sostenibles y de impacto, puedes consultar el [Estudio de la Oferta de Financiación de Impacto en España]. https://spainnab.org/publicacion/la-demanda-de-financiacion-de-impacto-en-espana-en-2023/