Com uma TIR líquida de 11,2% em dezembro de 2021, o private equity espanhol supera consistentemente outros ativos de investimento considerados como investimentos alternativos ao private equity e representados por seus respectivos índices. Os índices IBEX 35 e Euro Stoxx 600 representam uma alternativa de investimento em ações líquidas, enquanto o índice Hedge Fund dá uma ideia do desempenho de um fundo de hedge com menos restrições legais. O título espanhol de 10 anos e o índice imobiliário servem como referência para o desempenho das alternativas de investimento para um perfil de risco mais conservador. Assim, O private equity espanhol superou o índice Ibex 35* em mais de três vezes durante o período em análise e superou o Euro Stoxx 600* em mais de 35%, em ambos os casos considerando os dividendos reinvestidos e líquidos de taxas.

Da mesma forma, o spread do private equity sobre o título espanhol de 10 anos excede 8%, representando um prêmio robusto para as alternativas de ações. Em comparação com o retorno do setor imobiliário, o private equity pode mais do que dobrar seu retorno. Em um período de 10 anos, isso significa multiplicar o investimento por 2,9 vezes no caso do private equity, em comparação com 1,7 vezes no caso de imóveis. No entanto, lembre-se de que o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro e, portanto, a melhor opção é diversificar (+) e tenha suas economias distribuídas entre todas as alternativas "não coloque todos os ovos em uma única cesta" ... isso lhe soa familiar?

Desempenho comparativo dos fundos de capital de risco e de private equity, venture 

Ao analisar os dados por tipo de fundo, os fundos de capital de risco apresentam, em uma base agregada, retornos mais altos (17,31 PTP3T contra a média do setor de 11,21 PTP3T). No entanto, Esses retornos são sustentados por uma proporção maior de distribuições inativas não realizadas, o que é consistente com a maior juventude do Capital de risco (+). Os fundos de Private Equity tiveram retornos de dois dígitos (10,21 bps3T), mas com um peso de 601 bps3T de distribuições realizadas. Isso mostra menos dependência da materialização futura das distribuições latentes.em comparação com os fundos de capital de risco. Também é feita uma análise da dispersão dos retornos dos fundos de private equity, dividindo-os em quartis, uma metodologia bastante padronizada no setor. Como acontece com qualquer tipo de ativo de investimento, o comportamento não é homogêneo em toda a amostra, e é por isso que sua análise nos fornece informações relevantes.

Com foco nos fundos de Private Equity, pode-se observar que mais de 50% das contribuições foram feitas nos quartis 1 e 2, com retornos médios muito altos em termos de TIR líquida de 30,8% e 16,4%, respectivamente, ao alcance de pouquíssimas classes de ativos. Se adicionarmos o terceiro quartil, que supera a maioria das alternativas de investimento mostradas na página anterior, podemos concluir que 90% das contribuições obtiveram retornos médios de 7,5% ou mais. Esses três quartis agrupam mais de 4,5 bilhões de euros de chamadas de capital. Em termos de fundos de capital de risco, há uma maior dispersão entre os quartis. No entanto, 36,5% dos fundos aportados (480 milhões de euros) estão no primeiro quartil com um retorno médio em termos de TIR líquida acima de 50% e, além disso, mais de 80% dos aportes têm uma TIR média positiva (1.060 milhões de euros).