{"id":87302,"date":"2023-05-22T11:43:04","date_gmt":"2023-05-22T11:43:04","guid":{"rendered":"https:\/\/mentorday.es\/wikitips\/?p=87302"},"modified":"2026-08-11T21:21:49","modified_gmt":"2026-08-11T21:21:49","slug":"bonos-crowdfunding","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mentorday.es\/wikitips\/bonos-crowdfunding\/","title":{"rendered":"Bonos de crowdfunding"},"content":{"rendered":"\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
\n\t\t\t\t\n\n\n\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t

La financiaci\u00f3n de tu startup ya no depende de la aprobaci\u00f3n de un banco, sino de la confianza que seas capaz de generar en tu comunidad.<\/p><\/blockquote>

Los bonos de crowdfunding son t\u00edtulos de deuda que emiten las empresas en plataformas colectivas para captar fondos directamente de inversores individuales a cambio de un inter\u00e9s.<\/strong> Esta f\u00f3rmula resuelve la falta de liquidez bancaria, reduce la dependencia de un solo gran inversor y elimina el bloqueo de dar participaci\u00f3n en el capital. Al leer esta TIP, aprender\u00e1s a estructurar tu propia emisi\u00f3n, dise\u00f1ar recompensas y validar tu viabilidad financiera para lanzar una campa\u00f1a de \u00e9xito con el apoyo de mentorDay.<\/p>

\u00bfPor qu\u00e9 son importantes los bonos de crowdfunding para acelerar tu empresa?<\/h2>

Los bonos de crowdfunding son clave para acelerar empresas porque abren una v\u00eda de financiaci\u00f3n alternativa sin ceder capital social ni depender de bancos tradicionales.<\/strong><\/p>

Cuando una startup se encuentra en fase de crecimiento, el acceso al cr\u00e9dito bancario suele estar bloqueado por la falta de avales o de un hist\u00f3rico financiero prolongado. Los bonos te permiten saltarte este obst\u00e1culo al acudir directamente al mercado minorista.<\/p>

Entre sus beneficios principales destacan:<\/p>

  • Financiaci\u00f3n descentralizada:<\/strong> Consigues los recursos necesarios sin depender de las decisiones de comit\u00e9s de cr\u00e9dito bancarios.<\/li>
  • Diversificaci\u00f3n financiera:<\/strong> En lugar de depender de un \u00fanico inversor que condicione tu gesti\u00f3n, diversificas tu base de financiaci\u00f3n en decenas de aportaciones m\u00e1s peque\u00f1as.<\/li>
  • Validaci\u00f3n de mercado:<\/strong> Si tu comunidad est\u00e1 dispuesta a prestarte dinero, es una prueba inequ\u00edvoca de que conf\u00edan en tu producto y en tu modelo de negocio.<\/li><\/ul>

    Un ejemplo hist\u00f3rico de esto fue SolarCity<\/strong> (hoy integrada en Tesla). En 2014 emiti\u00f3 sus propios Solar Bonds<\/em> para que inversores individuales financiaran la instalaci\u00f3n de placas solares, pagando intereses trimestrales y devolviendo el capital al vencimiento, acelerando su crecimiento de forma masiva.<\/p>

    Se\u00f1ales de que necesitas aplicar los bonos de crowdfunding en tu estrategia<\/h2>

    Las empresas necesitan emitir bonos de crowdfunding cuando requieren capital para expandirse pero quieren evitar las condiciones r\u00edgidas de la banca y la diluci\u00f3n accionarial.<\/strong><\/p>

    Si te sientes identificado con alguna de estas situaciones, es el momento de plantearte esta herramienta:<\/p>

    • \u00bfTe exigen avales personales desorbitados para concederte un pr\u00e9stamo empresarial?<\/li>
    • \u00bfTu negocio tiene un flujo de caja predecible pero careces de capital para dar el salto de escala?<\/li>
    • \u00bfSientes que dar entrada a nuevos socios inversores diluir\u00e1 tu toma de decisiones y el control de tu empresa?<\/li><\/ul>

      Preguntas poderosas para el autodiagn\u00f3stico:<\/h3>
      • \u00bfQu\u00e9 porcentaje de tu tiempo dedicas a convencer a bancos tradicionales frente al tiempo que pasas aportando valor a tus clientes habituales?<\/li>
      • \u00bfCu\u00e1nta libertad de decisi\u00f3n est\u00e1s dispuesto a sacrificar en tu plan de negocio por no explorar f\u00f3rmulas de deuda colectiva?<\/li><\/ul>

        Lo que cambia en tu negocio cuando emites bonos de crowdfunding<\/h2>

        La correcta aplicaci\u00f3n de los bonos de crowdfunding transforma tu base de clientes en una comunidad activa de embajadores financieros alineados con tu \u00e9xito.<\/strong><\/p>

        A diferencia de un pr\u00e9stamo bancario fr\u00edo y estrictamente transaccional, la emisi\u00f3n de deuda colectiva crea un v\u00ednculo emocional. Tus inversores se convierten en los primeros interesados en que tu negocio funcione, ya que su retorno depende directamente de tu solvencia.<\/p>

        Para ilustrar este impacto, analicemos estos dos escenarios contrapuestos:<\/p>

        • El camino del \u00e9xito:<\/strong> Una startup de alimentaci\u00f3n sostenible emite bonos de crowdfunding para ampliar su obrador. Adem\u00e1s de un inter\u00e9s del 6% anual, ofrece a sus inversores descuentos exclusivos en sus compras semanales, emulando la exitosa estrategia de la cervecera escocesa BrewDog<\/strong> con su comunidad \u00abEquity for Punks\u00bb. Resultado: capta los fondos y multiplica por tres su base de clientes recurrentes.<\/li>
        • El camino del fracaso (Ejemplo ficticio inspirado en situaciones habituales):<\/strong> Una empresa tecnol\u00f3gica lanza una campa\u00f1a de bonos con un tipo de inter\u00e9s desproporcionado (15% anual) sin realizar un an\u00e1lisis de viabilidad de su tesorer\u00eda. Al no poder afrontar los pagos trimestrales, la empresa entra en quiebra t\u00e9cnica, perdiendo los inversores su capital y la fundadora su reputaci\u00f3n.<\/li><\/ul>

          C\u00f3mo estructurar tu emisi\u00f3n de bonos paso a paso (sin agobios)<\/h2>

          Estructurar una campa\u00f1a de bonos de crowdfunding requiere definir el tipo de inter\u00e9s, fijar el plazo de vencimiento y seleccionar la plataforma regulada adecuada.<\/strong><\/p>

          Sigue este itinerario paso a paso para dise\u00f1ar tu campa\u00f1a:<\/p>

          Paso 1: Determina tu capacidad de pago<\/h3>

          Analiza tu flujo de caja proyectado para saber con total certeza qu\u00e9 cantidad de intereses puedes devolver de forma trimestral o semestral sin asfixiar la operatividad de tu negocio.<\/p>

          Paso 2: Dise\u00f1a la oferta financiera<\/h3>

          Establece las condiciones esenciales del bono:<\/p>

          • Valor nominal:<\/strong> El importe m\u00ednimo por bono (por ejemplo, 100 \u20ac).<\/li>
          • Tipo de inter\u00e9s:<\/strong> La tasa anualizada que pagar\u00e1s a tus inversores (por ejemplo, entre el 5% y el 8%).<\/li>
          • Plazo de vencimiento:<\/strong> Cu\u00e1ndo se devolver\u00e1 el capital principal (por ejemplo, a 36 meses).<\/li><\/ul>

            Paso 3: Agrega incentivos no financieros (Recompensas)<\/h3>

            Crea ventajas exclusivas para los inversores, como descuentos especiales en tus servicios, regalos de marca o invitaciones a eventos privados.<\/p>

            Paso 4: Elige la plataforma regulada<\/h3>

            Selecciona una plataforma de crowdfunding autorizada por los organismos reguladores locales de tu pa\u00eds para garantizar la total transparencia y legalidad del proceso.<\/p>

            Checklist de validaci\u00f3n de tu emisi\u00f3n:<\/h3>
            • [ ] \u00bfEl tipo de inter\u00e9s ofertado est\u00e1 alineado con la rentabilidad media de tu negocio?<\/li>
            • [ ] \u00bfDispones de un plan de contingencia financiero por si la campa\u00f1a no alcanza el 100% del objetivo?<\/li>
            • [ ] \u00bfHas contrastado la normativa local de crowdfunding para asegurar que cumples con los l\u00edmites de emisi\u00f3n legal?<\/li><\/ul>

              Plantillas y ejemplos r\u00e1pidos para copiar<\/h2>

              Utilizar plantillas estructuradas de bonos de crowdfunding facilita el dise\u00f1o de la oferta financiera y la comunicaci\u00f3n clara de condiciones para los inversores.<\/p>

              Plantilla 1: Ficha de condiciones financieras del bono (Para tu plan de financiaci\u00f3n)<\/h3>
              - Emisor del bono: [Nombre Completo de tu Empresa]\n- Importe objetivo de la campa\u00f1a: [Ej: 50.000 \u20ac]\n- Valor nominal unitario: [Ej: 100 \u20ac por bono]\n- Tasa de inter\u00e9s anual (Cup\u00f3n): [Ej: 6% anual]\n- Frecuencia de liquidaci\u00f3n de intereses: [Ej: Trimestral \/ Semestral]\n- Plazo de amortizaci\u00f3n (Vencimiento): [Ej: 36 meses desde la emisi\u00f3n]\n- Destino prioritario de los fondos: [Ej: Adquisici\u00f3n de nueva maquinaria agr\u00edcola]\n<\/code><\/pre>
              Plantilla 2: Matriz de recompensas y fidelizaci\u00f3n de la comunidad<\/h3>
              - Tramo de Inversi\u00f3n Nivel Bronce: [Inversi\u00f3n de 100 \u20ac a 499 \u20ac]\n  * Beneficio: 5% de inter\u00e9s + 5% de descuento en cat\u00e1logo online.\n- Tramo de Inversi\u00f3n Nivel Plata: [Inversi\u00f3n de 500 \u20ac a 1.999 \u20ac]\n  * Beneficio: 6% de inter\u00e9s + 10% de descuento permanente en cat\u00e1logo online.\n- Tramo de Inversi\u00f3n Nivel Oro: [Inversi\u00f3n de 2.000 \u20ac en adelante]\n  * Beneficio: 7% de inter\u00e9s + Pack de bienvenida exclusivo + Invitaci\u00f3n al Demo Day de la startup.\n<\/code><\/pre>
              Ejemplos pr\u00e1cticos de aplicaci\u00f3n:<\/h3>
              • Sector Retail (Moda sostenible):<\/strong> Dise\u00f1a un bono a 24 meses ofreciendo un 5% de inter\u00e9s anual, donde el pago de los intereses se puede canjear opcionalmente por cupones de compra con un valor incrementado en un 15%.<\/li>
              • Sector Energ\u00edas Renovables \/ Triple Impacto:<\/strong> Una cooperativa local emite bonos de crowdfunding verde a 5 a\u00f1os para financiar una instalaci\u00f3n fotovoltaica comunitaria, ofreciendo a los vecinos un retorno del 4% anual y un descuento directo en su factura de luz.<\/li><\/ul>
                Errores frecuentes al emitir bonos de crowdfunding y c\u00f3mo corregirlos<\/h2>
                Los errores comunes en los bonos de crowdfunding incluyen ofrecer intereses insostenibles, ignorar las regulaciones de la plataforma y descuidar la liquidez.<\/strong><\/p>
                • Error 1: Fijar un tipo de inter\u00e9s demasiado alto por desesperaci\u00f3n.<\/strong> Ofrecer retornos que tu flujo de caja real no puede soportar es el camino directo al impago.
                  • Correcci\u00f3n:<\/em> Tu tasa de inter\u00e9s anual de los bonos nunca debe superar la mitad de tu margen operativo anual neto.<\/li><\/ul><\/li>
                  • Error 2: Pensar que los bonos de crowdfunding son equivalentes a acciones.<\/strong> Muchos fundadores confunden deuda con capital y prometen derechos pol\u00edticos o de voto.
                    • Correcci\u00f3n:<\/em> Los bonos son instrumentos de deuda pura. El inversor es un acreedor, no un socio con derecho a voto en las juntas de la empresa.<\/li><\/ul><\/li>
                    • Error 3: Desatender las regulaciones jur\u00eddicas de tu pa\u00eds.<\/strong> El crowdfunding de deuda est\u00e1 altamente regulado para evitar fraudes.
                      • Correcci\u00f3n:<\/em> Trabaja exclusivamente con plataformas que cuenten con la licencia oficial de la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) o el \u00f3rgano equivalente de tu zona geogr\u00e1fica.<\/li><\/ul><\/li><\/ul>
                        Comparativa de opciones de financiaci\u00f3n para startups<\/h2>
                        La comparativa entre opciones de financiaci\u00f3n muestra que los bonos de crowdfunding ofrecen mayor libertad que la banca pero con menor liquidez.<\/strong><\/p>
                        M\u00e9todo de Financiaci\u00f3n<\/th>Coste Financiero<\/th>Diluci\u00f3n de Capital<\/th>Relaci\u00f3n con Clientes<\/th>Nivel de Liquidez<\/th><\/tr><\/thead>
                        Pr\u00e9stamo Bancario<\/td>Medio\/Alto (Intereses + Avales)<\/td>0% (Sin diluci\u00f3n)<\/td>Ninguna (Transaccional)<\/td>Alta (Inmediata)<\/td><\/tr>
                        Inversor Privado (Business Angel)<\/td>Alto (Dividendos futuros)<\/td>Alta (10% – 25% de acciones)<\/td>Media (Control corporativo)<\/td>No aplica<\/td><\/tr>
                        Bonos de Crowdfunding<\/td>Medio (Intereses peri\u00f3dicos)<\/td>0% (Deuda estructurada)<\/td>Muy Alta (Comunidad activa)<\/td>Baja para el inversor<\/td><\/tr>
                        Punto de partida: mentorDay<\/td>Aceleraci\u00f3n gratuita (0 \u20ac \u00b7 0 % equity) para preparar tu plan de financiaci\u00f3n, acceso a mentores de IA especializados y red de inversores privados.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table>
                        Historia de \u00e9xito: C\u00f3mo Valeria financi\u00f3 su expansi\u00f3n con bonos de crowdfunding<\/h2>
                        Esta historia de \u00e9xito ilustra el impacto de estructurar una emisi\u00f3n de bonos de crowdfunding acompa\u00f1ada de mentor\u00eda y validaci\u00f3n de planes.<\/strong><\/p>
                        (Ejemplo ficticio inspirado en situaciones habituales)<\/em><\/p>
                        Valeria era la fundadora de \u00abEcoPack\u00bb, una iniciativa centrada en la fabricaci\u00f3n de cartonajes biodegradables para e-commerce. Su demanda crec\u00eda a doble d\u00edgito, pero para poder atender los pedidos necesitaba adquirir una troqueladora industrial valorada en 45.000 \u20ac. Los bancos tradicionales le exig\u00edan avalar el pr\u00e9stamo con su propia vivienda, una l\u00ednea roja que Valeria no estaba dispuesta a cruzar. Bloqueada ante la imposibilidad de crecer, decidi\u00f3 buscar alternativas e inscribirse en el programa de aceleraci\u00f3n de mentorDay.<\/p>
                        Durante la primera fase (un mes)<\/strong> del programa, Valeria reflexion\u00f3 en profundidad sobre las finanzas de su emprendimiento con el apoyo del mentor de IA especializado en Financiaci\u00f3n de mentorDay y las gu\u00edas pr\u00e1cticas que se facilitan a las personas inscritas. Analiz\u00f3 la viabilidad econ\u00f3mica de su negocio, reformul\u00f3 su estructura de costes y dise\u00f1\u00f3 una propuesta de emisi\u00f3n de bonos de crowdfunding adaptada a su flujo de caja real. Recibi\u00f3 feedback riguroso de su mentor y revis\u00f3 casos espejo de otras empresas del sector. Valeria termin\u00f3 este mes con su plan de negocio completamente modificado y validado en el papel, pero sin ejecutar todav\u00eda ninguna acci\u00f3n f\u00edsica.<\/p>
                        En la segunda fase (tres semanas)<\/strong>, Valeria particip\u00f3 de manera activa en los talleres y webinars online en directo. Expuso su plan de emisi\u00f3n de bonos frente a un panel de expertos independientes, lo que le permiti\u00f3 corregir las tasas de inter\u00e9s y pulir el plan de incentivos para su comunidad de clientes. Adem\u00e1s, present\u00f3 su proyecto en el Investor Day y en el Demo Day de mentorDay, atrayendo la atenci\u00f3n de mentores de la red y terminando con un plan de acci\u00f3n definitivo listo para ejecutar.<\/p>
                        En la tercera fase (un a\u00f1o)<\/strong>, tras obtener la \u00abAcreditaci\u00f3n de empresa impulsada de mentorDay\u00bb, Valeria lanz\u00f3 su campa\u00f1a en una plataforma autorizada. Apoyada por el networking y el acompa\u00f1amiento constante de sus mentores durante ese a\u00f1o, Valeria capt\u00f3 los 45.000 \u20ac de financiaci\u00f3n en solo 18 d\u00edas, involucrando a m\u00e1s de 150 peque\u00f1os inversores de su propia comunidad. Valeria consigui\u00f3 el foco y la excelente ejecuci\u00f3n comercial que necesitaba para poner en marcha la troqueladora, escalando su negocio un 120% en su primer a\u00f1o con el soporte continuo de mentorDay.<\/p>
                        Relevancia de los bonos seg\u00fan tu tipo de empresa<\/h2>
                        La relevancia de los bonos de crowdfunding var\u00eda significativamente seg\u00fan la fase de desarrollo, el modelo de negocio y el sector industrial de la empresa.<\/strong><\/p>
                        La viabilidad de emitir deuda colectiva depende estrechamente de tus caracter\u00edsticas corporativas:<\/p>
                        • Fase de desarrollo:<\/strong> Esta herramienta no es apta para la fase de mera Idea<\/em>. Es id\u00f3nea para empresas en fase de Lanzamiento<\/strong> o Crecimiento<\/strong> que ya disponen de un Producto M\u00ednimo Viable (MVP) validado, m\u00e9tricas de tracci\u00f3n comercial y un flujo de ingresos capaz de afrontar las cuotas de devoluci\u00f3n de intereses de forma solvente.<\/li>
                        • Modelo de negocio y Sector:<\/strong> Los bonos funcionan con un rendimiento excepcional en modelos B2C<\/strong> (Business-to-Consumer) y empresas de triple impacto (social, ambiental y econ\u00f3mico). Si tu marca comercializa productos f\u00edsicos con una base de clientes recurrente (alimentaci\u00f3n, energ\u00edas limpias, movilidad), el potencial de fidelizaci\u00f3n a trav\u00e9s de recompensas es exponencialmente mayor que en un modelo B2B puramente industrial.<\/li><\/ul>
                          Tu reto pr\u00e1ctico de 15 minutos: El pre-dise\u00f1o de tu emisi\u00f3n<\/h2>
                          El reto pr\u00e1ctico te permite simular en quince minutos la viabilidad de emitir bonos de crowdfunding analizando tus flujos de caja y margen.<\/strong><\/p>
                          • Tiempo estimado de ejecuci\u00f3n:<\/strong> 15 minutos.<\/li>
                          • Acci\u00f3n clave:<\/strong> Rellena la Plantilla 1 (\u00abFicha de condiciones financieras\u00bb) adapt\u00e1ndola a tu startup. Establece una cantidad a recaudar realista, calcula un tipo de inter\u00e9s que represente menos de la tercera parte de tus beneficios mensuales estimados, y as\u00f3ciale una recompensa que no suponga un coste marginal elevado para tu empresa.<\/li>
                          • Entregable:<\/strong> Borrador borrador de la oferta de tus bonos de crowdfunding para tu plan de negocio.<\/li>
                          • Criterio de \u00e9xito:<\/strong> Has definido la oferta con coherencia matem\u00e1tica, asegur\u00e1ndote de que el coste de amortizaci\u00f3n mensual de la deuda es cubierto holgadamente por tu flujo de caja operativo actual.<\/li>
                          • Si te atascas:<\/strong> Simplifica el escenario asumiendo una emisi\u00f3n m\u00ednima de 10.000 \u20ac a un tipo de inter\u00e9s fijo del 5% anual, y c\u00e9ntrate \u00fanicamente en idear dos recompensas creativas de fidelizaci\u00f3n basadas en tu cat\u00e1logo de productos actual.<\/li><\/ul>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            \u2753 FAQ (Preguntas frecuentes)<\/strong><\/h2>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfQu\u00e9 son exactamente los bonos de crowdfunding? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            Los bonos de crowdfunding son t\u00edtulos de deuda que emiten las startups en plataformas especializadas para conseguir capital de inversores individuales a cambio de intereses.<\/p><\/div>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfEn qu\u00e9 se diferencian los bonos de las acciones tradicionales? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            Los bonos son pr\u00e9stamos que se deben reembolsar con intereses fijos, mientras que las acciones otorgan propiedad de la empresa sin fecha de devoluci\u00f3n.<\/strong><\/p><\/div>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfQu\u00e9 porcentaje de inter\u00e9s anual es el recomendado? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            Se aconseja establecer un inter\u00e9s anual de entre el 5% y el 8%, asegurando que sea sostenible para tu tesorer\u00eda.<\/p><\/div>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfQu\u00e9 ocurre si mi empresa no alcanza el objetivo de la campa\u00f1a? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            Generalmente, las plataformas operan bajo el principio de \u00abtodo o nada\u00bb; si no se alcanza el objetivo m\u00ednimo, el dinero se devuelve a los inversores.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfTienen los inversores derecho a voto en las decisiones? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            No, al ser instrumentos de deuda pura, los adquirentes de bonos son acreedores financieros y no disponen de derechos de voto ni pol\u00edticos.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfEst\u00e1n regulados legalmente estos bonos? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            S\u00ed, el crowdfunding de deuda est\u00e1 sujeto a la legislaci\u00f3n financiera nacional de cada pa\u00eds para proteger la seguridad de los inversores.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfPueden los inversores recuperar su dinero antes del plazo? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            La liquidez es baja, por lo que es dif\u00edcil vender los bonos a terceros antes de la fecha de vencimiento acordada.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t
                             \u00bfExiste riesgo de p\u00e9rdida para el inversor? <\/div><\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t\t<\/i><\/span>\n\t\t<\/span>\n\n\t\t\t\t\t\t<\/summary>\n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t
                            \n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
                            S\u00ed, toda inversi\u00f3n financiera colectiva en startups implica un riesgo real de p\u00e9rdida total o parcial del capital si el emisor quiebra.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/details>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t