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Português do Brasil QUEL RENDEMENT PEUT-ON ATTENDRE D'UN INVESTISSEMENT DANS LES START-UPS ?
Accélérez vos affaires grâce à ces conseils "Quel rendement pouvez-vous attendre d'un investissement dans les start-ups ? Analysez et découvrez ce TIP !
Bien que le potentiel de hausse d'un portefeuille bien conçu d'entreprises à forte croissance soit très élevé, il est difficilement prévisible : investir dans de telles entreprises implique fondamentalement que le rendement de notre investissement ira de pair avec le succès des entreprises dans lesquelles nous investissons. Il est donc extrêmement important, avoir accès aux meilleures opportunités d'investissement (bon flux de transactions (voir+)) et pour cette raison, il est très difficile de savoir quel sera le retour sur investissement.
Il n'est pas possible de prédire avec certitude les rendements que l'on peut attendre en investissant dans des start-ups, car la plupart des start-ups sont des entreprises jeunes et en développement et présentent donc un risque élevé d'échec. En outre, La rentabilité dépend de nombreux facteurs, tels que le secteur, la stratégie commerciale, l'équipe de direction, etc. Toutefois, lorsqu'une start-up réussit, elle peut générer un rendement très élevé pour ses investisseurs, y compris les investisseurs providentiels. Comme il s'agit d'entreprises à fort potentiel de croissance, celles qui réussissent sont souvent capables de multiplier leur valeur par plus de 10 en l'espace de 5 ans, mais seulement celles qui réussissent. On dit souvent que sur 10 investissements réalisés, seuls 1 ou 2 auront la capacité de générer des rendements suffisants (non seulement pour couvrir les pertes mais aussi pour générer des plus-values). Cela signifie que les 8 ou 9 autres ne seront pas en mesure de fournir des rendements suffisants, d'où l'importance de constituer un bon portefeuille. diversifié (+).
Rendements réels obtenus par les business angels en Espagne
Les business angels ayant déclaré des désinvestissements en Espagne représentaient 66% des personnes interrogées en 2022. Parmi eux, 41% ont atteint des multiples compris entre 1 et 3 ; 8% ont indiqué une perte partielle, tandis que 5% ont subi une perte totale du montant investi. (voir figure 12). Le rendement positif le plus courant obtenu par les investisseurs providentiels espagnols dans le cadre de certaines de leurs cessions était une multiplication par 1 à 2,99 du capital investi.
41% des répondants ont obtenu ce rendement sur certains de leurs désinvestissements, les startups en phase d'amorçage étant celles qui ont fourni le plus grand nombre de réponses à l'échantillon. En ce qui concerne les rendements plus attrayants, 22% des investisseurs ont atteint des multiples compris entre 3 et 6,99, et près d'un investisseur sur cinq a multiplié son investissement par un facteur compris entre 7 et 20. Les désinvestissements avec des multiples supérieurs à 20 correspondent à 5% des investisseurs de l'échantillon, ces rendements étant concentrés dans les tranches de pré-amorçage et d'amorçage. Le fait qu'il n'y ait pas eu de réponse de la part des cessions avec des multiples supérieurs à 20 dans la tranche pré-série A montre que.., les rendements sont d'autant plus élevés que le risque pris est important en raison du manque de maturité des start-ups.
Les attentes des investisseurs concernant les performances des entreprises de leur portefeuille en 2022 sont assez optimistes (voir figure 13), la médiane la plus élevée (38%) correspondant à une forte croissance, suivie d'une faible croissance (30%). En outre, la médiane est une croissance élevée, suivie d'une croissance faible (30%), Il convient de noter que très peu d'investisseurs pensent que 100% de leurs entreprises auront une croissance modérée ou très élevée en 2022.
Comment se produit le retour sur investissement dans les start-ups ?
Bien que les gains en capital provenant de l'investissement dans les start-ups proviennent généralement de la vente de nos actions à un tiers et de la sortie de l'entreprise, il n'est pas rare que les gains en capital proviennent de la vente de l'entreprise à un tiers. (exit ; (ver+)), vraiment, il existe quatre scénarios possibles :
- Distribution de dividendes. Bien que cela soit inhabituel, étant donné que la plupart des start-ups réinvestissent leurs dividendes dans la croissance, il est possible d'obtenir un retour lorsque l'entreprise dans laquelle nous avons investi fait des bénéfices.
- Achat par d'autres investisseurs. L'un des scénarios de sortie les plus courants est l'acquisition de nos participations par des investisseurs en aval (tels que des fonds de capital-risque) qui interviennent pour des augmentations de capital ultérieures.
- Vente de l'entreprise. Le scénario cible pour de nombreux investisseurs est d'attendre la vente éventuelle de l'entreprise à un tiers, qu'il s'agisse d'un concurrent international ou d'une grande entreprise.
- IPO/MAB. Bien que cela ne soit pas très courant en Espagne, c'est l'un des scénarios les plus intéressants pour un investisseur, car il rend nos avoirs beaucoup plus liquides.
Un business angel récupère son investissement dans une start-up par le biais d'une sortie ou d'un investissement en capital. sortie (+). La sortie peut prendre la forme d'une vente totale ou partielle de l'entreprise à une autre entreprise ou à un investisseur, d'une introduction en bourse (IPO) ou d'une acquisition. Le retour sur investissement dans une startup se fait par l'appréciation de la valeur de l'entreprise et donc par l'augmentation de la valeur des actions détenues par le business angel.
PÉRIODE DE RÉCUPÉRATION DE L'INVESTISSEMENT DE DÉMARRAGE ?
La période de récupération de l'investissement d'un business angel dans une startup dépend de plusieurs facteurs, tels que le secteur d'activité de la startup, sa vitesse de croissance, sa capacité à générer des revenus et son potentiel de réussite commerciale. En général, l'investissement dans les start-ups est un investissement à haut risque et à haut rendement, et il peut s'écouler plusieurs années avant qu'une sortie rentable ne se produise. Certains business angels peuvent récupérer leur investissement en l'espace de trois à cinq ans, tandis que d'autres ont besoin de beaucoup plus de temps. Il est important de noter que L'investissement dans les start-ups est un investissement à long terme qui nécessite de la patience et une bonne évaluation des risques.
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J'ai répondu qu'ils auraient un retour sur investissement de 10 fois le montant investi car je me basais sur les exceptions et non sur la règle, mais en relisant les statistiques, j'ai compris que 41% ont atteint des multiples compris entre 1 et 3 ; 8% ont indiqué une perte partielle, tandis que 5% ont subi une perte totale du montant investi.