Flux d'affaires

DEAL FLOW

Accélérez vos affaires grâce à ces conseils d'experts sur le "Deal flow" - jetez un coup d'œil et découvrez ce TIP !

Quelles sont les sources d'investissement pour les business angels ?

Il existe plusieurs sources d'opportunités pour les business angels qui cherchent à investir dans des start-ups :

Accélérateurs (+) e Incubateurs (+) : Ces programmes offrent un soutien financier et un encadrement aux jeunes entreprises au cours de leurs premières années d'existence. Les business angels peuvent trouver des opportunités intéressantes parmi les entrepreneurs participant à ces programmes.
Le programme d'accélération MentorDay organise chaque mois une journée d'investissement avec les meilleures startups. Mentor Invierte (voir+)
Salons de l'entrepreneuriat et événements de mise en réseau : Ces événements permettent de rencontrer des entrepreneurs et des startups en personne et de discuter de leurs idées et des possibilités d'investissement.
Nous vous recommandons l'événement de mise en réseau organisé par mentorDay le premier jeudi de chaque mois (+).
Recommandations de collègues et de contacts : les business angels peuvent recevoir des recommandations et des recommandations de la part de collègues et de contacts qui connaissent bien le marché et les possibilités d'investissement.
Plateformes d'investissement en ligne : il existe plusieurs plateformes en ligne qui mettent en relation des business angels avec des startups et offrent la possibilité de investir dans ces produits de manière sûre et réglementée (+).

Selon l'étude AEBAN-IESE sur les business angels en Espagne 2022 : Lorsqu'il s'agit de trouver des opportunités, les investisseurs continuent de s'appuyer sur les réseaux de business angels (voir figure), qui sont devenus la principale option depuis la première édition de l'enquête en 2016. Ces réseaux jouent un rôle très important dans la dynamisation du marché. D'une part, sont une porte d'entrée dans l'entreprise, permettant aux investisseurs d'apprendre et de partager leurs expériences alors qu'ils font leurs premiers pas. D'autre part, assurer la visibilité nécessaire aux entrepreneurs qui sont moins connectés au système et qui ne sont pas passés par des accélérateurs, des événements ou d'autres types d'intermédiaires ou de facilitateurs.

Les amis, les associés et les connaissances sont la deuxième source d'opportunités la plus importante. Près de la moitié des personnes interrogées se sont tournées vers eux pour identifier des opportunités d'investissement. Dans le même temps, les contacts directs avec les entrepreneurs perdent de leur importance lorsqu'il s'agit de conclure des affaires, avec 53% des personnes interrogées utilisant ce canal en 2020, contre 38% des investisseurs en 2021. Cela met en évidence le travail des réseaux de business angels et leur travail de filtrage et d'analyse des opportunités, qui apporte de la qualité au processus de sélection des investissements. Les événements, qui n'étaient pas pris en compte les années précédentes, ont fortement émergé en tant que ressource pour les investisseurs. Il convient de noter une source d'opportunités d'investissement qui n'est pas encore significative mais qui deviendra de plus en plus importante dans les années à venir, à savoir le transfert technologique de projets scientifiques et de recherche provenant d'universités, de centres technologiques et de parcs scientifiques.

Le flux d'affaires fait référence aux opportunités d'investissement. Il s'agit de préférence de startups dans lesquelles un investisseur peut investir et qu'il examine pendant un certain temps avant de décider dans laquelle il investira. Au mentorDay (+) nous recevons plus de 100 projets par mois. Et seul un petit pourcentage de startups remplit toutes les conditions pour être investissables. Les opportunités sélectionnées pendant la semaine d'accélération qui ont les meilleures valorisations sont présentées aux investisseurs invités au forum d'investissement appelé Mentor CONVIERTE. Pour que votre projet soit inclus dans le DEAL FLOW d'un investisseur, vérifiez d'abord si vous êtes investissable en remplissant le formulaire suivant ce test (+).

DEAL FLOW. Importance de l'accès des investisseurs à des projets de qualité. Flux d'opérations.

La traduction littérale du terme est "deal flow" (flux de transactions) et fait référence aux opportunités d'investissement dans les start-ups auxquelles peuvent accéder différents agents d'investissement, business angels, clubs d'investissement, fonds, etc.

Le flux d'opérations fait également référence à la qualité des projets analysés. Un flux est bon s'il offre de bonnes options avec un potentiel d'investissement.

Du point de vue de l'investisseur, l'accès à de bonnes opportunités n'est pas une question mineure. Au contraire, en Espagne, il n'est pas facile de trouver des projets ayant un potentiel d'investissement. Un bon investissement va de pair avec un bon projet.

Les avantages d'un bon flux d'affaires sont, entre autres, les suivants :

Constituer un portefeuille bien diversifié et équilibré de projets à potentiel.
Il s'agit d'une voie d'expansion et de spécialisation.
Gagner en prestige et en notoriété en tant qu'investisseur.
Accès à un plus grand nombre de talents en matière d'investissement.

Plus il y a de projets ou de propositions d'investissement, plus les chances de succès sont grandes. Les experts estiment qu'un portefeuille d'au moins dix investissements est nécessaire pour augmenter la probabilité de succès d'une société d'investissement et permettre d'obtenir un rendement pour l'ensemble du portefeuille. Le dealflow peut être considéré comme une sorte d'entonnoir à travers lequel un grand nombre d'opportunités sont analysées et filtrées jusqu'à ce qu'il ne reste plus que celles qui conviennent à l'investissement.

Les investisseurs semblent s'accorder sur le fait qu'il existe un fossé entre les entrepreneurs et les investisseurs, et qu'il convient de le combler en créant des interconnexions entre eux. À cette fin, des plateformes telles que First Tuesday ou StartupXplore, et des accélérateurs tels que Conector, Plug and Play, Seed Rocket ou Wayra ont vu le jour, qui permettent de filtrer les projets susceptibles d'être investis. Mais voyons les sources de flux les plus couramment utilisées.

Sources des flux de projets :

Il existe trois façons principales de trouver des startups sur lesquelles parier ; en d'autres termes, trois façons différentes d'initier Dealflow : outbound, inbound et network.

Sortie :

L'outbound consiste à adopter une attitude proactive et à partir à la recherche de projets. C'est la BA, le fonds ou le club d'investisseurs qui recherche l'entrepreneur. Cette option est surtout nécessaire pour ceux qui sont en phase de démarrage et qui ne sont pas encore reconnus par la communauté entrepreneuriale.

Il s'agit essentiellement d'être présent dans les milieux où se présentent les opportunités d'investissement. De plus, les activités outbound apportent une valeur ajoutée car elles leur permettent de prendre le pouls du marché, de détecter les tendances du secteur et de découvrir des segments dont ils n'auraient pas eu connaissance autrement.

Où chercher ?

Événements : Les événements liés au monde du logiciel ou aux secteurs qui présentent un intérêt particulier pour le fonds (qui nous sont souvent connus car ils sont décrits dans son site Internet). thèse d'investissement)
Bases de données sur les transactions : Logiciel spécialisé qui recueille des informations sur le secteur et les transactions entre les fonds et les startups qui s'y déroulent. Crunchbase ou Dealroom sont des exemples d'outils de ce type.
Le réseautage social : Les espaces tels que Linkedin ou Twitter sont adaptés et fortement recommandés pour détecter les talents entrepreneuriaux, qui partagent de plus en plus d'informations publiques sur les projets.
Presse : De plus en plus, les médias traditionnels et purement numériques fournissent des informations pertinentes sur l'activité du monde entrepreneurial, y compris les besoins de financement de certaines start-ups et les profils de leur activité.
Plateformes spécialisées dans les flux d'opérationsPremier mardi ou StartupXplore

Inbound

Dans cette modalité, il s'agit de recevoir des propositions et de les filtrer. Tous les investisseurs disposent généralement de canaux (e-mail, formulaires ou heures de bureau) auxquels les entrepreneurs en quête de financement s'adressent directement pour soumettre leurs projets.

Les investisseurs en général reçoivent quotidiennement de multiples opportunités qu'ils devront analyser pour déterminer leur adéquation avec leur stratégie d'investissement. Pour parvenir à ce flux de propositions, les investisseurs doivent veiller à construire leur réputation et leur notoriété afin que de plus en plus d'entrepreneurs leur envoient leurs propositions.

Pourquoi un entrepreneur vient-il rencontrer un investisseur ?

Pour deux raisons fondamentales : Historique et marque.

CARRIÈRE

Le prestige de l'investisseur sera lié aux résultats du fonds (peu d'entrepreneurs connaissent la performance d'un fonds et les multiples atteints dans le passé) mais surtout à la manière dont il se comporte sur le marché. Sa façon de parier sur les entrepreneurs, de construire des relations avec eux et de les aider dans le développement de leur projet.

Les business angels, qui font partie d'un fonds de capital-risque, peuvent avoir des effets à la fois positifs et négatifs sur les entreprises dans lesquelles ils investissent, et la voix et l'opinion des entrepreneurs qui dirigent ces entreprises sont une référence pour d'autres qui, le moment venu, devront décider qui sera leur compagnon de voyage.

MARQUE

Les valeurs véhiculées par l'investisseur influencent indubitablement les décisions de l'entrepreneur. C'est pourquoi les fonds cherchent de plus en plus à se faire connaître (en tant que personnes et professionnels), à expliquer leur philosophie d'investissement et leur raison d'être. La raison n'est autre que d'associer leur manière d'investir à des caractéristiques et à des sentiments qui peuvent être favorables à certains entrepreneurs et donc attirer de bonnes opportunités.

COMMUNIQUENT LEUR MARQUE PAR LES MOYENS SUIVANTS :

Réseaux sociaux.
Podcasts.
Séances de questions-réponses.
Ateliers et événements.
Rapports.
Bulletins d'information.
Blogs.
Webinaires.
Séances de présentation ouvertes.
Relations publiques.

Les antécédents et la marque sont deux éléments qui permettront de recevoir un plus grand nombre d'opportunités d'investissement, une meilleure qualité de ces opportunités et une plus grande probabilité d'être choisi par les fondateurs parmi de nombreux autres fonds ayant les mêmes intentions et les mêmes intérêts.

Réseau

L'importance d'être bien connecté. Les investisseurs en général sont en contact permanent avec des incubateurs, des accélérateurs et d'autres investisseurs afin de prendre l'initiative de découvrir des entreprises potentiellement intéressantes. Mais des opportunités peuvent également naître des relations avec d'autres fondateurs ou d'anciens entrepreneurs.

Quelques exemples de mise en réseau :

RELATIONS PRÉ-INVESTISSEMENT

Accès aux projets en phase de démarrage : accélérateurs, incubateurs, etc.
Les personnes et les fonds qui investissent et travaillent à des stades plus précoces seront bien conscients des opportunités qui, après quelques mois, conviendront à leur thèse d'investissement. Il sera très utile pour ces agents de donner leur avis sur les plus prometteuses et d'aider à découvrir celles qui n'étaient pas encore sous le radar.

RELATIONS DE CO-INVESTISSEMENT

Afin de couvrir tous les besoins de financement, il est courant que des accords soient conclus entre différents investisseurs. Les tours d'investissement seront assurés par plusieurs personnes ou fonds choisis par l'équipe fondatrice. Par conséquent, une source fondamentale d'opportunités sera la recommandation d'un fonds d'investissement qui décide d'investir dans une entreprise et qui a besoin d'un allié pour suivre ses traces et se joindre au projet.

Gestion de la qualité et du flux d'affaires

Le Dealflow de qualité est celui qui est adapté à la philosophie et à la stratégie d'investissement du fonds d'investissement (secteur, stade, zone géographique, etc.). Un entrepreneur n'a pas besoin de savoir dans quels secteurs un fonds se spécialise, ce qui le caractérise, à quel stade de l'investissement il intervient habituellement ou quelle est sa zone géographique d'intérêt.

L'entrepreneur doit certainement se préoccuper de l'accès à toutes ces informations, mais il est impératif que les investisseurs expliquent ce qu'ils recherchent et qu'ils le communiquent activement et clairement. L'accès à un flux de qualité est une source d'opportunités potentiellement fructueuses et un gain de temps considérable dans le filtrage des projets.

Gestion

Le dealflow est une sorte d'entonnoir à partir duquel les startups passent par différentes étapes, depuis leur découverte par le fonds jusqu'à la décision d'investir. Les investisseurs reconnus sur le marché reçoivent généralement plus d'un millier d'opportunités par an, il est donc conseillé d'utiliser un programme de type CRM qui permet de constituer une bonne base de données et de les suivre, généralement à l'aide d'un logiciel de type CRM qui permet de les canaliser, de les filtrer et de les suivre rapidement.

EN CE QUI CONCERNE LA GESTION DU TEMPS SERA ESSENTIELLE POUR DEUX RAISONS :

D'une part, le processus de sélection et de suivi doit être aussi souple que possible afin d'augmenter les chances de conclure l'opération. D'autre part, il doit faire l'objet d'un suivi actif afin d'identifier, parmi les entreprises observées dans le passé, celles qui auront besoin de capitaux à l'avenir.

Les business angels espagnols sont à la recherche d'opportunités (étude AEBAN-IESE)

Lorsqu'il s'agit de trouver des opportunités, les investisseurs espagnols continuent de s'appuyer sur les réseaux de business angels (voir figure 5), qui ont été consolidés comme la principale option depuis la première édition de l'enquête en 2016. Ces réseaux jouent un rôle très important dans la dynamisation du marché. D'une part, ils constituent une porte d'entrée dans l'activité qui permet aux investisseurs d'apprendre et de partager leurs expériences pendant qu'ils font leurs premiers pas. D'autre part, ils assurent la visibilité nécessaire aux entrepreneurs qui sont moins connectés au système et qui ne sont pas passés par des accélérateurs, des événements ou d'autres types d'intermédiaires ou de facilitateurs.

Les événements, qui n'étaient pas pris en compte les années précédentes, sont apparus comme une ressource pour les investisseurs 27%. Il convient de noter une source d'opportunités d'investissement qui n'est pas encore significative mais qui deviendra de plus en plus importante dans les années à venir, à savoir le transfert technologique de projets scientifiques et de recherche provenant d'universités, de centres technologiques et de parcs scientifiques.

APPLICATION DE CE CONSEIL À VOTRE PROJET

TASK

Maintenant que vous avez lu ce TIP, pouvez-vous répondre à ces questions ?

Pensez-vous qu'il existe une relation directe entre la quantité et la qualité des opportunités auxquelles les investisseurs ont accès et les efforts qu'ils déploient pour tirer parti du flux d'opérations ? Raison
À quel moment de la vie d'un investisseur pensez-vous qu'une stratégie de communication interne devrait prendre de l'importance ?
Pensez-vous que toutes les sources de flux d'opérations méritent la même attention de la part de l'investisseur ?

QUIZ

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Enrique Penichet

Partenaire fondateur de Bbooster Ventures et de l'accélérateur Bbooster à Valence. Investisseur et conseiller en capital-risque dans l'écosystème de l'investissement.

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