CAPITAL RIESGO

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Forma de financiación de empresas alternativa a las tradicionales. Por medio de la cual,  las sociedades de capital riesgo invierten en proyectos de negocio con expectativas de un gran crecimiento en un periodo de tiempo relativamente corto. Estas sociedades gestionan de manera profesional patrimonios privados, por tanto, su principal objetivo es obtener las mayores ganancias posibles.

Una de las principales diferencias con los métodos tradicionales, es que en este tipo de financiación la ganancia no viene por un interés que se paga regularmente. Sino que la sociedad de capital riesgo pasa a formar parte del accionariado de la empresa. Es decir, pasa a ser un socio en la organización.

Como socio, tendrá derecho a participar en la toma de decisiones relativas al plan estratégico.Y colaborará también en el asesoramiento de la gestión de la empresa. Igualmente, se beneficiará de las ganancias que ésta genere, lo cual es su principal incentivo para realizar dicha inversión.

Tipos de inversión en capital riesgo

Según la fase de desarrollo de la startup, existen diferentes tipos de inversión de capital riesgo:

1. Capital semilla 

Relacionado con empresas que, o acaban de nacer, o que aún no han comenzado sus actividades empresariales, y sus productos o servicios están en fase de definición (fase idea). Este capital suele ser utilizado para gastos preliminares como: estudios de mercado o desarrollo de productos o prueba de prototipos. Las necesidades de recursos de capital suelen ser inferiores a los de las demás fases.

2. Capital para puesta en marcha 

Inversiones dirigidas a empresas que aún no han empezado con la producción y distribución del producto o servicio. En empresas de creación reciente y que, por tanto, aún no han generado beneficios. Estas inversiones suelen tener un periodo de maduración largo y requerir posteriores inyecciones de capital para financiar el crecimiento.

3. Capital para la expansión 

Este tipo de inversión se hace en sociedades que ya tienen algún recorrido o trayectoria (tracción). Busca viabilizar el crecimiento de la participación de la empresa en un mercado ya alcanzado, o su introducción en un mercado al que aún no había accedido. El hecho de que la empresa participada cuente con un recorrido previo, reduce la incertidumbre y por tanto el riesgo de sus operaciones, al contar con la existencia de datos históricos, relación con entidades financieras, proveedores, clientes, entidades reguladores, entre otras.

4. Adquisición con apalancamiento 

Bajo esta modalidad se realiza la adquisición de una empresa, para lo que se emplea una cantidad significativa, que sufraga los gastos de adquisición. A menudo, los activos de la sociedad absorbida se utilizan como garantía para los préstamos, además de los activos de la sociedad absorbente, con el propósito de permitir a las empresas hacer grandes adquisiciones sin tener que comprometer importantes cantidades de capital.

5. Capital de restructuración 

Se utiliza en situaciones en la que una empresa, que ha tenido malos resultados durante un periodo prolongado de tiempo, requiere financiación para realizar un cambio en la orientación de sus actividades empresariales.

6. Capital de sustitución 

En este tipo de operaciones la sociedad inversora, al adquirir una posición en la empresa receptora, no realiza un aporte de nuevos capitales, es decir, que no se da una ampliación del capital del que dispone la empresa. El capital riesgo se limita a relevar a uno o más accionistas que no se encuentran interesados en continuar su inversión. El accionista que se reemplaza es normalmente pasivo, con lo cual la operación tiene como objetivo generar nuevas dinámicas en la empresa. Es una operación frecuente en empresas familiares.

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