Flutterwave: Pagos sin límites para todos

Información esencial

• Olugbenga Agboola: ingeniero de software con experiencia en PayPal y Google, y un MBA del MIT Sloan School of Management. Antes de Flutterwave, desarrolló productos con varias empresas digitales y bancos, y su anterior iniciativa fintech fue adquirida por un importante banco nigeriano. Actualmente, es el CEO y cofundador de Flutterwave, Vicepresidente de la Junta del Centro de Negocios EE. UU.-África, y miembro de organizaciones empresariales como el Consejo de Líderes Empresariales de África del Milken Institute y el Consejo de CEOs del Wall Street Journal.
• Iyinoluwa Aboyeji: emprendedor en serie, cofundador de Andela, y con formación en estudios internacionales. También cofundó Future Africa y fue asesor en Africa Angels Network. Fue citado como uno de los 100 africanos más influyentes por la revista New African en 2019.
• Adeleke Adekoya: ocupó puestos destacados en varios bancos antes de cofundar Flutterwave.

Miedos/bloqueos iniciales:

• Desconfianza en la adopción de soluciones digitales en los mercados africanos.
• Retos regulatorios y de infraestructura financiera en África.

Competencias:

• Competencias críticas para el éxito

  • Un profundo conocimiento del ecosistema tecnológico y financiero africano, junto con sólidas habilidades en desarrollo de software y gestión empresarial.

• Carencias identificadas y cómo se reforzaron/encontraron socios

  • Experiencia en escalado internacional y manejo de regulaciones financieras globales.
  • Incorporaron expertos en cumplimiento normativo y forjaron alianzas estratégicas con instituciones financieras globales para fortalecer estas áreas.

Origen de la oportunidad

• Problema / “Aha moment” – ¿Qué necesidad detectasteis?
  

  • Antes de la llegada de Flutterwave, enviar dinero a Nigeria era un desafío considerable, con pagos entrantes que tardaban meses en procesarse y transferencias a bancos locales que podían demorar al menos una semana. Los fundadores identificaron que las empresas africanas tenían dificultades para realizar transacciones, un problema que consideraban un obstáculo para el crecimiento del continente. Aboyeji experimentó estas dificultades directamente al intentar pagar a desarrolladores en África para Andela, lo que lo llevó a buscar una solución para la fragmentación del sistema de pagos africano.

• Primeros pasos – Cómo convertisteis la idea en oportunidad
  

  • Motivados por la necesidad de una solución segura, rápida y exitosa para los pagos en línea que impulsara la prosperidad económica de Nigeria y, por extensión, de África, Flutterwave fue creada. Desarrollaron una plataforma que simplifica los pagos digitales para empresas africanas, conectándolas con el mercado global a través de una API innovadora.

• Validación inicial
  

  • Implementaron un Producto Mínimo Viable (MVP) que logró una adopción significativa entre las empresas locales. La retroalimentación positiva confirmó la necesidad del mercado de una pasarela de pagos digital unificada y confiable que pudiera conectar los fragmentados sistemas financieros de África con la economía digital global.

Aceleración y crecimiento

• Hitos cronológicos
  

  • 2016: Fundación de Flutterwave y lanzamiento de su MVP.
    2017-2018: Expansión a otros países africanos. Iyinoluwa Aboyeji dejó el cargo de CEO en 2018, asumiendo Olugbenga Agboola.
    2021: Flutterwave alcanzó el estatus de «unicornio» con una valoración de $1.000 millones tras una ronda de financiación Serie C de $170 millones.
    Febrero de 2022: Levantó $250 millones en una ronda Serie D, elevando la valoración de la compañía a $3.000 millones, convirtiéndola en la startup africana mejor valorada.
    2024: Amplió sus operaciones a Ruanda, Ghana, Uganda, Zambia y Mozambique, alcanzando una presencia total en más de 35 países. Logró 31 licencias adicionales de transferencia de dinero en EE. UU. y lanzó su aplicación Send en 49 estados. Introdujo el Débito Directo en Nigeria. Una asociación estratégica con OPay les dio acceso a más de 40 millones de usuarios de OPay. Fue nombrada la Empresa Más Innovadora de Fast Company para la región EMEA en 2024 y ganó el premio «Fintech del Año» en los African Bankers Award.
    Primera mitad de 2025: Planea lanzar su API de próxima generación.

• Momentos difíciles + cómo los superasteis
  

  • Desafíos regulatorios. La compañía ha enfrentado acusaciones de operaciones sin licencia, fraude y lavado de dinero en Kenia. Sin embargo, en marzo de 2023, el caso fue cerrado y los fondos congelados fueron liberados en enero de 2024. La relación de la compañía con los bancos también está bajo revisión por las autoridades ghanesas.
  • Riesgo reputacional. En abril de 2022, el CEO Olugbenga Agboola enfrentó acusaciones de mala conducta financiera y personal, lo que podría haber afectado la reputación de la empresa y sus planes de salir a bolsa, aunque la empresa negó las acusaciones.
  • Economía basada en efectivo. La prevalencia del efectivo en Nigeria y otras áreas rurales de África sigue siendo un desafío para la adopción total de los pagos digitales.
  • Restricciones de infraestructura. En algunas regiones, la infraestructura existente, como la cobertura de la red móvil y la penetración de Internet, puede limitar la capacidad de Flutterwave para escalar un producto de pagos ubicuo.

• Motores de crecimiento
  

  • Alianzas estratégicas. Flutterwave ha forjado asociaciones clave con empresas globales y panafricanas como Uber, Netflix, Microsoft, MTN, Visa, Mastercard, PayPal y Booking.com, facilitando su expansión y alcance.
  • Diversificación de productos. Han desarrollado una amplia gama de soluciones que incluyen Flutterwave for Business, Send by Flutterwave, Flutterwave Store, Flutterwave for Fintech Platform, Pay with Bank Transfer, Flutterwave Capital, Invoices, Payment Links, Flutterwave Mobile y Swap.
  • Enfoque en segmentos clave. La compañía se enfoca en tres perfiles de clientes: empresas (su mayor fuente de ingresos en 2023), pequeñas y medianas empresas (PyMES) e individuos.
  • Mejoras tecnológicas. Han mejorado la velocidad de las tarjetas y la detección de fraudes, y lanzarán una API de próxima generación.
  • Presencia digital y marketing. Mantienen una fuerte presencia en línea con un sitio web fácil de usar y utilizan investigación de palabras clave, creación de contenido, optimización en la página y construcción de enlaces.

Modelo de negocio y ajuste al mercado

• Canvas actual. La propuesta de valor de Flutterwave se centra en facilitar los pagos digitales en África y conectar a las empresas locales con el mercado global. Opera con un modelo B2B, proporcionando infraestructura para transacciones seguras entre comerciantes y clientes, y también ofrece productos B2C.
• Evidencias de ajuste al mercado. Flutterwave ha procesado más de 890 millones de transacciones valoradas en $34 mil millones hasta la fecha. Ha expandido su alcance a más de 1 millón de empresas y 2 millones de individuos.

Viabilidad Económico-Legal-Técnica

• Fijación del precio. Su modelo de ingresos se basa principalmente en comisiones por transacción, que varían del 1.4% al 3.8% según el método de pago y el volumen de la transacción.
• Roadmap tech. Ha migrado productos clave como Flutterwave for Business, Send by Flutterwave, Flutterwave Store y Flutterwave for Fintech Platform a la plataforma Microsoft Azure cloud para mejorar la escalabilidad, confiabilidad y seguridad. Además, planea lanzar su API de próxima generación en la primera mitad de 2025 para redefinir la infraestructura de pagos en África.

Marketing y Ventas

• Buyer persona principal. Empresas africanas que buscan soluciones de pago digital eficientes y seguras. También atienden a pequeñas y medianas empresas (PyMES) y a individuos.
• Canales de captación. Se basan en alianzas estratégicas, marketing digital y participación en eventos del sector fintech. Utilizan tanto ventas directas a grandes empresas como un modelo de auto-servicio para PyMES, e invierten en marketing centrado en desarrolladores para impulsar las integraciones de API.
• Internacionalización. Se han expandido a más de 35 países en África. También se han expandido a Estados Unidos, Europa e India, convirtiéndose en una empresa fintech global.

Financiación

• Fuentes de financiación. Ha levantado un total de $489 millones USD en 8 rondas de financiación (3 Seed, 3 Early-Stage y 2 Late-Stage). Entre sus inversionistas se encuentran B Capital (inversor principal en su ronda más reciente), Lux Capital, Alta Park Capital, Whale Rock Capital Management, Green Visor Capital, Avenir Growth Capital, Glynn Capital, Tiger Global Management, Salesforce Ventures, DST Global Partners, Greycroft, Insight Partners, FIS, Worldpay, PayPal, Early Capital Berrywood, Visa, Mastercard, Y Combinator, entre muchos otros.

Estrategia competitiva

• Análisis sector. El mercado africano presenta una enorme oportunidad para las fintech, con una gran población no bancarizada (57% en África Subsahariana a octubre de 2023) y una economía predominantemente en efectivo (alrededor del 90% de las transacciones). Se estima que los ingresos de las fintech africanas podrían quintuplicarse a $230 mil millones para 2025.
• Ventaja competitiva sostenible. Su ventaja radica en una infraestructura tecnológica robusta y escalable que se integra con diversos métodos de pago locales. Ofrecen una pasarela de pago unificada y confiable que salva la brecha entre los fragmentados sistemas financieros de África y la economía digital global.

Innovación y tecnología

• Tecnologías empleadas. Su plataforma se basa en la nube (Microsoft Azure), utiliza APIs robustas para una fácil integración de pagos, y ofrece soluciones móviles que transforman smartphones en terminales POS. También utilizan tecnologías como Java, Node.js, Go, Angular.js y RabbitMQ.
• Tipos de innovación. Han implementado una innovación en el modelo de negocio al ofrecer soluciones completas tanto para empresas como para consumidores, permitiendo pagos transfronterizos y acceso a capital para PyMES. Su enfoque en API de «primera clase» conecta a las empresas africanas con el mercado global.

Sostenibilidad e impacto

• Triple balance:

• • Económico: Crecimiento sostenido y expansión internacional, facilitando que las empresas africanas accedan a la economía global y que millones de personas realicen transacciones financieras.
  • Social. Facilitación de pagos digitales en comunidades con baja bancarización en África, lo que permite a más personas acceder a servicios financieros. Sus productos, como Send App, apoyan las remesas que se utilizan para necesidades básicas, educación e inversiones empresariales, lo que refuerza su valor emocional y económico.
  • Ambiental. Están comprometidos con la sostenibilidad. Durante su Semana de la Sostenibilidad en 2023, en asociación con Africa Upcycle Community, promovieron prácticas ecológicas como reducir, reutilizar y reciclar residuos. También realizaron una iniciativa de plantación de 50 árboles en dos escuelas de Lagos, Nigeria, como una inversión en un futuro más verde.

Resultados y estado actual

• Facturación anual (2024). $95.3 millones USD.
• Crecimiento YoY. El informe de 2024 destaca un crecimiento y una expansión récord. Han procesado más de 890 millones de transacciones valoradas en $34 mil millones hasta la fecha.
• Equipo (FTE). Más de 900 empleados.
• Usuarios / clientes. Cuentan con la confianza de más de 1 millón de empresas y 2 millones de individuos. Han alcanzado más de 1.5 millones de usuarios/clientes.
• Fundraising total. Han levantado un total de $489 millones USD.

Consejos accionables para otros emprendedores

• Identifica problemas reales. Enfócate en resolver necesidades concretas y significativas del mercado. Flutterwave nació de la necesidad de simplificar los pagos en un continente con sistemas financieros fragmentados.
• Adapta tu modelo de negocio. Sé flexible y ajusta tu propuesta de valor según la retroalimentación y las condiciones cambiantes del mercado. Flutterwave evolucionó de enfocarse solo en empresas a incluir PyMES e individuos, y diversificó sus productos para satisfacer diversas necesidades.
• Construye alianzas estratégicas. Colabora con otras empresas, especialmente con grandes actores de la industria. Las asociaciones de Flutterwave con empresas como Uber, Microsoft y bancos han sido fundamentales para su escala y expansión.
• Invierte en tecnología escalable. Asegura que tu infraestructura pueda crecer con tu empresa y manejar altas demandas de transacciones. La migración de Flutterwave a Microsoft Azure y el desarrollo de su API de próxima generación son ejemplos de esta inversión.
• Comprométete con la sostenibilidad. Integra prácticas responsables en tu modelo de negocio desde el inicio. Las iniciativas de Flutterwave en sostenibilidad no solo benefician al medio ambiente, sino que también mejoran su reputación y el valor a largo plazo.

Referencias utilizadas para elaborar el caso

El caso sobre Flutterwave se elaboró utilizando las siguientes fuentes, que se listan a continuación, citadas en la sección «Referencias utilizadas para elaborar el caso» en la fuente:

• «Flutterwave: Historia, fundadores, inversores, financiación y más»
• «Flutterwave: Desglose del producto y análisis de estrategia»
• «Flutterwave: Estrategia de ventas y marketing»

El caso en sí está contenido en los extractos de «Flutterwave: Un Éxito Fintech Africano».