La International Finance Corporation (IFC), institución del Grupo Banco Mundial especializada en el desarrollo del sector privado en mercados emergentes, acaba de poner en marcha una importante iniciativa para acelerar los pagos digitales y la inclusión financiera en mercados emergentes.

La iniciativa moviliza inicialmente hasta 700 millones de dólares en garantías y mecanismos de reparto de riesgo para ayudar a bancos, fintechs y otras instituciones financieras a integrarse o crecer dentro de los grandes ecosistemas internacionales de pagos. (IFC)

Pero hay una cuestión fundamental que cualquier emprendedor, fintech o pyme debe entender desde el principio:

No estamos ante una convocatoria que entregue 700 millones de dólares en préstamos o subvenciones directamente a startups y pymes.

El instrumento funciona fundamentalmente reduciendo el riesgo que soportan las redes de pagos cuando trabajan con determinadas instituciones financieras.

Para una fintech, neobanco, banco, entidad de dinero electrónico o proveedor de servicios financieros de un mercado emergente, esto puede suponer una oportunidad extraordinaria para crecer más rápido, emitir más medios de pago, incorporar comercios y clientes y reducir las barreras financieras necesarias para operar internacionalmente.

Para las pymes y emprendedores también representa una oportunidad, aunque normalmente indirecta, porque podrán beneficiarse de los nuevos productos y servicios ofrecidos por las entidades financieras participantes.

Respuesta rápida: ¿qué son los US$700 millones de IFC para pagos digitales?

Los US$700 millones anunciados por IFC no constituyen un fondo de subvenciones para startups. Son, inicialmente, garantías destinadas a cubrir una parte del riesgo de liquidación o credit settlement risk que asumen redes internacionales de pago al trabajar con determinadas instituciones financieras de mercados emergentes.

En la práctica, este mecanismo puede facilitar que bancos y fintechs con capacidad de crecimiento puedan participar o ampliar su presencia en redes como Mastercard y Visa, incluso cuando determinadas exigencias de garantías o colateral limitan actualmente su expansión.

La oportunidad es, por tanto, especialmente relevante para instituciones financieras reguladas que puedan demostrar simultáneamente:

• capacidad de crecimiento;

• viabilidad financiera;

• solidez regulatoria y de compliance;

• relación actual o potencial con redes internacionales de pagos;

• impacto en inclusión financiera;

• capacidad para atender a pymes, microempresas y población infrabancarizada;

• métricas claras del volumen adicional de pagos que podrían generar.

Conceptos clave que debes entender

¿Qué es IFC?

La International Finance Corporation (IFC) es una institución del Grupo Banco Mundial centrada en impulsar el desarrollo económico mediante el sector privado, especialmente en países y mercados emergentes.

IFC trabaja con empresas, instituciones financieras, inversores y otros actores mediante instrumentos como deuda, capital, quasi-equity, garantías y mecanismos de reparto de riesgo.

¿Qué es el settlement risk o riesgo de liquidación?

El riesgo de liquidación es el riesgo de que una institución participante en una operación de pagos no pueda cumplir adecuadamente sus obligaciones financieras cuando llegue el momento de liquidar las transacciones.

Las redes de pagos pueden exigir depósitos, garantías o colateral para limitar esa exposición.

Cuando esas exigencias son elevadas, pueden convertirse en una barrera importante para bancos y fintechs que quieren crecer.

¿Qué es una risk-sharing facility?

Una risk-sharing facility o facilidad de reparto de riesgos es un mecanismo mediante el cual diferentes entidades comparten parte del riesgo financiero de determinadas operaciones.

En esta iniciativa, IFC puede asumir parte del riesgo, facilitando que las redes internacionales de pagos aumenten su exposición frente a determinadas instituciones financieras.

¿Qué ha anunciado exactamente IFC?

El 9 de septiembre de 2026, IFC anunció una iniciativa de reparto de riesgos destinada a ampliar el acceso a los pagos digitales de consumidores y pequeños negocios en mercados emergentes.

IFC aportará inicialmente hasta 700 millones de dólares en garantías destinadas a cubrir una parte del llamado credit settlement risk o riesgo de liquidación asociado a las operaciones de pago. (IFC)

El objetivo es que instituciones financieras que actualmente tienen dificultades para cumplir determinadas exigencias financieras o aportar suficiente colateral puedan acceder o ampliar su participación en los sistemas internacionales de pagos.

¿Qué impacto espera generar IFC?

IFC calcula que las entidades participantes podrían generar aproximadamente:

Estas son previsiones de IFC para el conjunto de la iniciativa, no cantidades garantizadas para cada participante. (IFC)

¿De dónde salen los US$700 millones?

Aquí aparece uno de los aspectos más interesantes del anuncio.

La cifra inicial de aproximadamente US$700 millones se articula a través de mecanismos desarrollados con dos de las mayores redes internacionales de pagos: Mastercard y Visa.

Mastercard: US$500 millones

Mastercard y IFC han creado una Global Settlement Exposure Facility de US$500 millones.

La facilidad pretende ayudar a instituciones financieras de mercados emergentes a participar en la red Mastercard reduciendo determinadas barreras financieras y de riesgo.

Mastercard señala que el despliegue inicial se centrará especialmente en mercados emergentes de Europa y Latinoamérica. (Mastercard)

Consultar el anuncio oficial de Mastercard e IFC

Visa: aproximadamente US$200 millones

IFC también ha firmado con Visa una facilidad que prevé aproximadamente US$200 millones de risk sharing durante cinco años.

Esta segunda facilidad tendrá inicialmente especial importancia para Latinoamérica y Caribe:

14 países, aproximadamente 50 instituciones financieras y especial atención a entidades con calificación crediticia inferior al grado de inversión.

IFC compartirá con Visa parte del riesgo de liquidación correspondiente a las transacciones realizadas por las instituciones financieras incorporadas al programa. (Visa)

Por tanto:

Mastercard US$500 M + Visa US$200 M ≈ US$700 millones.

¿Por qué necesita una fintech este tipo de garantía?

Imagina una fintech local que quiere emitir tarjetas o multiplicar el número de usuarios conectados a una gran red internacional de pagos.

La red de pagos necesita asegurarse de que esa institución podrá cumplir sus obligaciones cuando se produzca la liquidación de las operaciones.

Si considera que existe demasiado riesgo, puede exigir garantías, depósitos, colateral u otras coberturas financieras importantes.

Para una institución financiera pequeña o en rápido crecimiento, ese requisito puede convertirse en un auténtico freno.

Aquí entra IFC.

IFC utiliza su capacidad financiera y su elevada calidad crediticia para asumir parte de ese riesgo, facilitando que las redes internacionales acepten una mayor exposición frente a determinadas instituciones financieras.

IFC ya ha utilizado anteriormente mecanismos similares de reparto del riesgo de liquidación con Mastercard. (IFC)

¿Qué problema empresarial intenta resolver este mecanismo?

En términos sencillos:

Una fintech puede tener clientes, tecnología y potencial de crecimiento y, aun así, no poder escalar porque las garantías financieras necesarias para aumentar su actividad dentro de una red internacional inmovilizan demasiado capital.

El mecanismo de IFC pretende reducir parte de esa barrera.

Por eso, cuando analices esta oportunidad, no debes pensar únicamente en términos de “conseguir financiación”. La pregunta relevante es qué crecimiento está dejando de generar tu empresa debido a una restricción financiera relacionada con el riesgo de liquidación o el colateral exigido.

Entonces, ¿quién debería estudiar esta oportunidad?

El encaje es especialmente interesante para:

Bancos locales, fintechs, neobancos, emisores de tarjetas, entidades de dinero electrónico, proveedores de wallets, microfinancieras digitalizadas, instituciones financieras orientadas a pymes, plataformas de pagos y otras instituciones financieras reguladas que operen en mercados emergentes y quieran ampliar su participación en Visa, Mastercard u otros ecosistemas internacionales.

El atractivo aumenta cuando existe un fuerte componente de:

• inclusión financiera;

• atención a pymes y microempresas;

• atención a mujeres emprendedoras;

• incorporación de población infrabancarizada;

• digitalización de territorios donde todavía existe una elevada utilización de efectivo.

IFC trabaja precisamente con bancos, fintechs y proveedores financieros digitales para ampliar servicios financieros dirigidos a segmentos insuficientemente atendidos. (IFC)

¿Puede solicitar directamente esta financiación una startup?

Depende del tipo de startup.

Esta distinción es fundamental porque una fintech regulada, una startup tecnológica y una pyme convencional no acceden a IFC de la misma manera.

Si eres una fintech regulada

Sí existe una oportunidad real.

Pero probablemente no consistirá en rellenar un formulario solicitando una parte de los US$700 millones.

La vía más lógica será conseguir que tu entidad sea evaluada para entrar dentro de las facilidades desarrolladas con Visa o Mastercard, trabajando simultáneamente con la red de pagos correspondiente y, cuando proceda, con IFC.

Por tanto, la pregunta no debería ser simplemente:

“¿Dónde está el formulario para pedir una parte de los US$700 millones?”

La pregunta más útil es:

“¿Cómo puede nuestra institución convertirse en una entidad elegible para beneficiarse de una facilidad de reparto del riesgo desarrollada entre IFC y nuestra red internacional de pagos?”

Si eres una startup tecnológica que proporciona infraestructura financiera

También deberías estudiar IFC.

Aunque esta garantía concreta está dirigida principalmente a instituciones financieras participantes en redes de pagos, IFC también realiza inversiones directas en empresas de tecnología financiera, incluyendo operaciones mediante capital.

Por ejemplo, IFC ha invertido anteriormente en compañías de pagos digitales para financiar su expansión en mercados emergentes. (IFC)

Por tanto, aunque tu empresa no encaje en esta facilidad concreta, eso no significa necesariamente que IFC no pueda ser relevante para tu estrategia de financiación.

Si eres simplemente una pyme o un autónomo

Normalmente no podrás solicitar directamente esta garantía.

IFC declara expresamente que no presta directamente a microempresas, pequeñas empresas o emprendedores individuales; utiliza frecuentemente intermediarios financieros que posteriormente financian a estas empresas. (IFC)

Tu oportunidad consistirá en identificar bancos o fintechs beneficiarios del programa y aprovechar sus nuevos productos de pagos, crédito o servicios financieros.

Cómo intentar acceder a la iniciativa de IFC: 7 pasos prácticos

Si diriges una fintech, banco, neobanco, entidad de pagos u otra institución financiera, estos siete pasos pueden ayudarte a determinar si existe una oportunidad real.

1. Comprueba que realmente eres candidato

Determina si eres banco, fintech, entidad de pagos, entidad de dinero electrónico u otra institución financiera con capacidad para integrarte en Visa o Mastercard.

Si eres una pyme ordinaria, busca la vía indirecta a través de las instituciones financieras participantes.

2. Identifica qué red de pagos te interesa

Revisa tu relación actual o potencial con Mastercard y Visa.

Mastercard está desplegando inicialmente su facilidad especialmente en Europa y Latinoamérica emergente; Visa ha anunciado un primer foco en 14 países de Latinoamérica y Caribe. (Mastercard)

Pregúntate:

• ¿Ya trabajamos con Visa o Mastercard?

• ¿Estamos negociando nuestra incorporación?

• ¿Queremos ampliar nuestro volumen?

• ¿Qué limitación financiera impide actualmente ese crecimiento?

3. Identifica exactamente el problema financiero que quieres resolver

No presentes simplemente:

“Necesitamos financiación.”

Explica cuánto colateral necesitas actualmente, qué limitación de settlement exposure estás sufriendo, cuántos clientes adicionales podrías incorporar y cuánto volumen adicional de pagos generaría la garantía.

Cuanto más cuantificado esté el problema, más fácil será evaluar si existe encaje.

4. Prepara tu business case de impacto

IFC busca proyectos privados viables que generen impacto económico.

Conviene cuantificar:

• usuarios adicionales;

• nuevos comercios;

• pymes atendidas;

• mujeres emprendedoras;

• clientes infrabancarizados;

• volumen de transacciones;

• empleo generado;

• territorios atendidos.

Tu propuesta debe conectar crecimiento empresarial e impacto económico.

5. Contacta con Visa o Mastercard para estudiar tu incorporación a la facilidad

Si ya eres cliente de alguna de las redes, comienza con tu account manager o responsable regional y pregunta específicamente por la nueva IFC settlement risk / risk-sharing facility anunciada en septiembre de 2026.

Intenta averiguar:

• criterios de elegibilidad;

• mercados incluidos;

• procedimiento de evaluación;

• documentación financiera necesaria;

• límites de exposición;

• calendario previsto;

• interlocutor responsable del programa en tu país o región.

6. Contacta paralelamente con IFC cuando el proyecto tenga suficiente dimensión

IFC permite que las empresas presenten directamente propuestas de inversión; no existe un formulario único estándar.

Puede contactarse con el departamento sectorial, regional o con la oficina de IFC correspondiente al país. (IFC)

Aquí conviene diferenciar entre dos conversaciones:

• incorporación a una facilidad de reparto de riesgo relacionada con pagos;

• posible financiación o inversión directa de IFC en tu empresa.

7. Prepara la due diligence antes de que te la pidan

Ten preparados:

• estados financieros;

• accionistas;

• equipo directivo;

• licencias;

• modelo de negocio;

• AML/KYC;

• prevención del fraude;

• ciberseguridad;

• regulación;

• previsiones financieras;

• análisis de mercado;

• métricas de impacto;

• ESG;

• necesidades concretas de financiación o cobertura de riesgo.

Cuanto más preparada esté tu empresa antes del primer contacto, más fácil será demostrar que estás ante una institución financiera escalable y preparada para trabajar con actores internacionales.

Consultar cómo solicitar financiación directamente a IFC

¿Qué debe contener una propuesta dirigida a IFC?

IFC explica que una propuesta inicial debería permitir comprender el proyecto, promotores, equipo, mercado, viabilidad técnica, inversión necesaria, financiación, rentabilidad, regulación e impacto económico esperado.

Después de esa primera evaluación, IFC puede solicitar un business plan o estudio de viabilidad más detallado antes de iniciar formalmente la evaluación del proyecto. (IFC)

Para una fintech de pagos nosotros añadiríamos especialmente:

La pregunta que debería poder responder tu propuesta

No preguntes únicamente:

“¿Cuánto dinero puede financiarme IFC?”

La pregunta estratégica es:

“Si IFC comparte parte de nuestro riesgo, ¿cuántos millones adicionales de pagos, clientes, comercios y pymes podríamos incorporar al sistema financiero formal?”

Esa segunda pregunta está mucho más alineada con el funcionamiento de la iniciativa.

Fórmula mental para construir tu propuesta

Una propuesta sólida debería ser capaz de conectar esta cadena:

Barrera financiera actual → cobertura o reducción del riesgo → capacidad adicional → nuevos pagos → nuevos usuarios y comercios → mayor inclusión financiera → impacto económico.

Esta relación ayuda a explicar no solo qué necesita tu empresa, sino también qué se desbloquea si desaparece esa barrera.

Ejemplo práctico de una fintech que podría beneficiarse

Supongamos una fintech latinoamericana con:

200.000 clientes, 15.000 comercios, 60 millones de dólares anuales en pagos y fuerte crecimiento entre microempresas.

Quiere aumentar su capacidad dentro de una red internacional, pero para hacerlo necesita inmovilizar una cantidad importante de capital como garantía.

La propuesta interesante para IFC no sería simplemente:

“Necesitamos US$5 millones.”

Sería algo parecido a:

“Con una ampliación de nuestra capacidad de settlement respaldada parcialmente por IFC podremos pasar de 15.000 a 50.000 comercios, incorporar 300.000 nuevos usuarios, procesar US$250 millones anuales y digitalizar los cobros de 25.000 microempresas que actualmente trabajan fundamentalmente en efectivo.”

El segundo planteamiento permite demostrar adicionalidad, escalabilidad e impacto.

¿Qué aprendizaje puede extraer cualquier emprendedor de este ejemplo?

No presentes únicamente la cantidad de dinero que necesitas.

Explica:

1. qué obstáculo limita actualmente tu crecimiento;

2. qué cambiaría si desapareciera ese obstáculo;

3. cuánto crecería tu empresa;

4. qué impacto económico adicional generarías.

Esta lógica resulta útil no solo ante IFC, sino también ante inversores, bancos, organismos multilaterales y financiadores de impacto.

¿Y si mi fintech necesita inversión, no garantías?

No descartes IFC.

La corporación utiliza múltiples instrumentos financieros, entre ellos deuda, capital, quasi-equity y garantías, y trabaja específicamente con instituciones financieras y proveedores de servicios financieros digitales. (IFC)

Por tanto, una fintech suficientemente consolidada podría tener dos conversaciones diferentes:

A. Facility Visa/Mastercard + IFC

Para ampliar su capacidad dentro del ecosistema de pagos.

B. Inversión directa de IFC

Para financiar crecimiento, expansión internacional, tecnología, adquisiciones u otras necesidades empresariales.

No deben confundirse ambos instrumentos.

Una empresa podría no ser candidata a la facilidad de settlement risk y, sin embargo, tener potencial para analizar otras vías de financiación de IFC.

Requisitos generales que IFC exige a sus inversiones directas

Cuando una empresa busca financiación directa de IFC, el proyecto debe:

• encontrarse en un país en desarrollo miembro de IFC;

• pertenecer al sector privado;

• ser técnicamente sólido;

• tener buenas perspectivas de rentabilidad;

• generar beneficios para la economía local;

• cumplir los estándares ambientales y sociales correspondientes.

(IFC)

Por eso no basta con tener una buena tecnología.

Hay que demostrar simultáneamente:

negocio + solvencia + escalabilidad + gobernanza + impacto.

Para una fintech, además, adquieren especial relevancia aspectos como regulación, cumplimiento normativo, AML/KYC, prevención del fraude, ciberseguridad, protección del consumidor y capacidad tecnológica.

Tres errores que debes evitar si quieres aprovechar esta oportunidad de IFC

ERROR 1. Pensar que existe una convocatoria para repartir US$700 millones

No funciona así.

Es fundamentalmente una facilidad de garantía y reparto de riesgos.

No plantees tu estrategia como si existiera un fondo abierto donde cada fintech pudiera solicitar directamente una cantidad determinada.

ERROR 2. Escribir a IFC diciendo solamente que buscas inversión

Una propuesta genérica tendrá mucho menos recorrido que un caso financiero perfectamente cuantificado.

Presenta exactamente:

• qué barrera existe;

• cuánto limita tu crecimiento;

• qué instrumento podría resolverla;

• cuánto crecimiento desbloquearía IFC;

• qué impacto generaría.

ERROR 3. No medir el impacto

Número de nuevas pymes atendidas, mujeres, población infrabancarizada, nuevos comercios, empleo, volumen de pagos y formalización son métricas especialmente relevantes para este instrumento.

No te limites a explicar:

“Nuestra fintech crecerá.”

Explica:

“Nuestra fintech podrá incorporar X comercios, X usuarios y X pymes y generar X volumen adicional de pagos.”

Cuanto más medible sea tu impacto, más fácil será entender el valor económico y social del proyecto.

Oportunidad especial para fintechs de Latinoamérica y Caribe

La iniciativa resulta especialmente interesante para el ecosistema fintech latinoamericano.

Visa ha anunciado específicamente un despliegue inicial en 14 países de Latinoamérica y Caribe, dirigido aproximadamente a 50 instituciones financieras, mientras Mastercard menciona Latinoamérica y Europa entre sus primeros mercados objetivo. (Visa)

Por tanto, las fintech latinoamericanas que estén creciendo rápidamente deberían analizar esta oportunidad ahora, y no cuando las primeras instituciones financieras ya hayan sido seleccionadas.

¿Qué fintechs latinoamericanas deberían prestarle especial atención?

Especialmente aquellas que puedan responder afirmativamente a varias de estas situaciones:

• están reguladas o trabajan dentro de un marco financiero regulado;

• emiten o quieren emitir tarjetas;

• trabajan o quieren trabajar con Visa o Mastercard;

• atienden a microempresas y pymes;

• operan con población infrabancarizada;

• están creciendo rápidamente;

• necesitan aumentar su capacidad de settlement;

• el colateral exigido limita su crecimiento;

• pueden demostrar un volumen creciente de transacciones;

• cuentan con un sistema sólido de compliance y gestión del riesgo.

Test rápido: ¿deberías estudiar la iniciativa de IFC?

Si diriges una fintech o institución financiera, plantéate estas preguntas:

Cuantas más respuestas afirmativas tengas, más sentido tiene profundizar en la oportunidad.

Este test no sustituye una evaluación oficial de elegibilidad, pero puede ayudarte a decidir si merece la pena dedicar tiempo a preparar una propuesta y contactar con los actores implicados.

Microacción: haz esto hoy

No necesitas preparar todavía un documento de cincuenta páginas.

Empieza calculando esta cifra:

Volumen anual adicional de pagos que podrías generar si desapareciera tu actual limitación financiera o de settlement.

Después calcula:

usuarios adicionales + pymes beneficiadas + mujeres beneficiadas + empleos potenciales.

Ya tienes el comienzo de tu business case para IFC.

Plantilla rápida de reflexión

Completa estas frases:

Actualmente nuestra empresa procesa: ________

Nuestra principal limitación financiera o de settlement es: ________

Esta limitación nos impide incorporar aproximadamente: ________ clientes/comercios.

Si pudiéramos reducir esa barrera podríamos generar: ________ adicionales en volumen anual de pagos.

Las pymes o microempresas beneficiadas serían: ________

Las mujeres beneficiadas serían: ________

Los nuevos usuarios o clientes serían: ________

El empleo o actividad económica adicional generado sería: ________

Si no puedes completar estas cifras, probablemente todavía necesitas trabajar tu business case antes de contactar con un financiador.

¿Dónde obtener información oficial sobre los US$700 millones de IFC?

Consulta siempre las fuentes oficiales y comprueba posibles actualizaciones del programa antes de tomar decisiones.

Anuncio oficial de IFC sobre los US$700 millones

Cómo presentar una propuesta de financiación a IFC

IFC trabaja en más de 100 países y en el ejercicio fiscal 2025 comprometió US$71.700 millones en inversiones propias y movilizadas dirigidas al sector privado de países en desarrollo. (IFC)