Avec un TRI net de 11,2% en décembre 2021, le capital-investissement espagnol surpasse systématiquement les autres actifs d'investissement considérés comme des investissements alternatifs au capital-investissement et représentés par leurs indices respectifs. Les indices IBEX 35 et Euro Stoxx 600 représentent une alternative d'investissement en actions liquides, tandis que l'indice Hedge Fund donne une idée de la performance d'un hedge fund avec moins de contraintes juridiques. L'obligation espagnole à 10 ans et l'indice immobilier servent de référence pour la performance des alternatives d'investissement pour un profil de risque plus conservateur. Ainsi, Le capital-investissement espagnol a surpassé l'indice Ibex 35* de plus de trois fois sur la période et l'Euro Stoxx 600* de plus de 35%, dans les deux cas en considérant les dividendes réinvestis et nets de frais.

De même, l'écart entre le capital-investissement et l'obligation espagnole à 10 ans dépasse 8%, ce qui représente une prime solide par rapport aux alternatives en actions. Comparé au rendement de l'immobilier, le capital-investissement peut plus que doubler son rendement. Sur une période de 10 ans, cela signifie multiplier l'investissement par 2,9 fois dans le cas du capital-investissement, contre 1,7 fois pour l'immobilier. Toutefois, n'oubliez pas que les performances passées ne sont pas une garantie des performances futures et que la meilleure option est donc de diversifier (+) et répartir votre épargne sur toutes les alternatives "ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier" ... ça vous dit quelque chose ?

Performances comparées des fonds de capital-risque et de capital-investissement, venture 

Si l'on analyse les données par type de fonds, les fonds de capital-risque affichent, sur une base globale, des rendements plus élevés (17,31 PTP3T contre 11,21 PTP3T pour la moyenne du secteur). Cependant, ces rendements sont soutenus par une proportion plus élevée de distributions dormantes non réalisées, ce qui est cohérent avec la plus grande jeunesse de l'entreprise. Capital-risque (+). Les fonds de Private Equity ont enregistré des rendements à deux chiffres (10,21 bps3T), mais avec un poids de 601 bps3T des distributions réalisées. Cela montre une moindre dépendance vis-à-vis de la matérialisation future des distributions latentes.par rapport aux fonds de capital-risque. Une analyse de la dispersion des rendements des fonds de capital-investissement est également effectuée en les divisant en quartiles, une méthodologie très standardisée dans le secteur. Comme pour tout type d'actif d'investissement, le comportement n'est pas homogène sur l'ensemble de l'échantillon, c'est pourquoi son analyse nous fournit des informations pertinentes.

En se concentrant sur les fonds de Private Equity, on observe que plus de 50% des contributions ont été réalisées dans les quartiles 1 et 2, avec des rendements moyens très élevés en termes de TRI net de 30,8% et 16,4% respectivement, à la portée de très peu de classes d'actifs. Si nous ajoutons le troisième quartile, qui surpasse la plupart des alternatives d'investissement présentées à la page précédente, nous pouvons conclure que 90% des contributions ont obtenu des rendements moyens de 7,5% ou plus. Ces trois quartiles regroupent plus de 4,5 milliards d'euros d'appels de capitaux. En ce qui concerne les fonds de capital-risque, on observe une plus grande dispersion entre les quartiles. Cependant, 36,5% des fonds apportés (480 M€) se situent dans le premier quartile avec un rendement moyen en termes de TRI net supérieur à 50% et, de plus, plus de 80% des apports ont un TRI moyen positif (1 060 M€).