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PHANTOM SHARE

Acelera tu empresa con estos consejos de expertos que cuenta sobre «Phantom Share». ¡Analiza y descubre esta TIP!

La phantom shares o acciones fantasma son un derecho de cobro que se basa en participaciones simuladas en la empresa. Están diseñadas como incentivo para los trabajadores o el equipo directivo de la compañía. Es decir, funcionan como un derecho económico cuyo valor se relaciona con el de las acciones o participaciones de la sociedad. Básicamente son stock options vinculadas no a participaciones reales sino simuladas.

El funcionamiento de los Phantom Shares

Se concede al empleado la posibilidad de ejercitar sus Phantom Shares en un momento determinado previamente pactado, y al ejercitarse recibirá una compensación económica por la diferencia entre el valor de la acción/participación en el momento en que se otorgó y el valor que tiene en el momento de ejercitarse la opción.

Ventajas del Phantom Shares

  • Fidelización. Mantienen o incentivan empleados clave. Normalmente permiten alinear al equipo de trabajo con los intereses económicos de la startup. La clave es que las Phantom Shares vinculan el pago a los trabajadores o colaboradores por los esfuerzos ya realizados, con el momento en el que la compañía puede permitírselo. Si la empresa va bien, comparte su éxito y el equipo cobra un plus.
  • No es equity. El beneficiario de las Phantom no se convierte en socio de la compañía, aunque disfruta su principal ventaja: los derechos económicos. Por lo tanto, su interés se centra en que se cumplan los objetivos marcados para el ejercicio de sus derechos económicos. Además no hay dilución para los socios existentes o futuros ni se atomiza la distribución del capital lo que facilita la gestión de la startup, manteniendo el atractivo para los inversores.
  • Costes. Se reflejan en un contrato privado y, al no ser equity, no hay gastos obligatorios en su formalización. Los costes para la empresa se retrasan hasta el momento en el que se produce el pago.
  • Fiscalidad. Son potencialmente más ventajosas para la fiscalidad de sus beneficiarios que un incremento salarial o de facturación de servicios tradicional.

Las phantom shares (o «acciones fantasma» en español) son un tipo de incentivo para los empleados que consisten en otorgarles una participación en las ganancias o valor de la empresa, pero sin realmente darles acciones reales de la compañía. En otras palabras, son un acuerdo contractual que le da al empleado el derecho a recibir un pago en efectivo o acciones de la empresa en una fecha determinada en el futuro, basado en el valor de la empresa en ese momento.

Las phantom shares son una forma de motivar a los empleados a largo plazo, ya que les otorgan una participación en el éxito de la empresa, pero sin que se requiera la transferencia real de acciones. Esto puede ser especialmente útil en situaciones en las que los fundadores no quieren diluir su participación en la empresa o cuando la empresa aún no está lista para una oferta pública de acciones.

Es importante destacar que las phantom shares son un acuerdo contractual entre la empresa y el empleado, y deben ser estructuradas adecuadamente para evitar problemas legales o contables. Además, es necesario establecer una fórmula clara para determinar el valor de las acciones fantasmas y cómo se otorgarán al empleado en el futuro.

¿Por qué son interesantes las PHANTOM SHARE en la creación de una nueva empresa?

Las Phantom Share son interesantes en la creación de una nueva empresa porque permiten ofrecer incentivos y retener el talento de los empleados sin tener que ceder el control o propiedad de la empresa. A través de las Phantom Share, se otorgan a los empleados el derecho a recibir una compensación económica en función del valor de la empresa, sin tener que adquirir acciones reales.

Esto es especialmente útil en una nueva empresa, donde es importante mantener el control y la propiedad, pero a la vez es necesario motivar y retener a los empleados clave. Las Phantom Share permiten ofrecer una participación en el éxito de la empresa, sin diluir la propiedad o el control de los fundadores.

Además, las Phantom Share pueden ser un atractivo incentivo para atraer y retener a empleados altamente calificados, especialmente en un entorno competitivo. Al ofrecer un plan de Phantom Share, la empresa demuestra su compromiso con el éxito a largo plazo de la empresa y su interés en recompensar a los empleados por su contribución.

¿Cómo puede un emprendedor ofrecer phantom share a sus directivos?

Para ofrecer Phantom Shares a los directivos de una empresa, el emprendedor debe seguir los siguientes pasos:

  1. Establecer los objetivos y metas de la empresa a largo plazo: Antes de otorgar cualquier tipo de incentivo, es importante que el emprendedor tenga claros los objetivos y metas de la empresa a largo plazo, ya que esto ayudará a determinar cuántas Phantom Shares se otorgarán y a quiénes.
  2. Definir el plan de Phantom Shares: El emprendedor debe diseñar un plan de Phantom Shares que establezca las condiciones y los requisitos necesarios para que los directivos sean elegibles para recibir estas acciones virtuales. También debe establecer cuántas Phantom Shares se otorgarán y en qué momento.
  3. Comunicar el plan a los directivos: Una vez que se ha definido el plan de Phantom Shares, el emprendedor debe comunicarlo a los directivos de la empresa para que estén al tanto de las condiciones y los requisitos necesarios para ser elegibles para recibir estas acciones virtuales.
  4. Evaluar el rendimiento de los directivos: Es importante evaluar el rendimiento de los directivos de la empresa para determinar quiénes son elegibles para recibir Phantom Shares y en qué cantidad.
  5. Establecer un mecanismo de seguimiento: El emprendedor debe establecer un mecanismo de seguimiento para asegurarse de que los directivos cumplan con las condiciones y requisitos necesarios para recibir las Phantom Shares.

En resumen, las Phantom Shares pueden ser una forma atractiva de motivar a los directivos de una nueva empresa, ya que les permite compartir el éxito de la empresa sin necesidad de invertir capital en acciones reales. Sin embargo, es importante que el emprendedor tenga claros los objetivos y metas de la empresa a largo plazo y que diseñe un plan de Phantom Shares justo y equitativo para todos los involucrados.

Ejemplos prácticos de phantom shares

Las Phantom Shares son una forma de incentivar a los empleados, especialmente a los directivos, y también son utilizadas en empresas emergentes para retener el talento y motivar a los empleados a largo plazo.

Aquí hay algunos ejemplos prácticos de cómo se pueden aplicar las Phantom Shares:

  1. Una empresa emergente de tecnología desea atraer y retener a los mejores talentos en el sector. Ofrece Phantom Shares a su equipo de liderazgo, incluyendo al director ejecutivo, el director financiero y el director de tecnología. Estas Phantom Shares están vinculadas al crecimiento de la empresa en los próximos 5 años. Si la empresa tiene éxito en su objetivo de crecimiento, los empleados recibirán una participación de los beneficios generados por ese crecimiento.
  2. Una pequeña empresa de fabricación desea expandirse en el mercado nacional. Ofrece Phantom Shares a su equipo de ventas, vinculadas al crecimiento de las ventas en los próximos 3 años. Si la empresa tiene éxito en su objetivo de crecimiento, los empleados recibirán una participación de los beneficios generados por ese crecimiento.
  3. Una empresa emergente de marketing digital quiere recompensar a sus empleados más valiosos y motivarlos para que sigan contribuyendo al éxito de la empresa. Ofrece Phantom Shares a su equipo de marketing, vinculadas al rendimiento de la empresa en términos de ingresos generados a través de sus servicios. Si la empresa tiene éxito en su objetivo de crecimiento, los empleados recibirán una participación de los beneficios generados por ese crecimiento.

Es importante tener en cuenta que la aplicación de Phantom Shares debe ser cuidadosamente planificada y estructurada para garantizar su eficacia y equidad. Se recomienda asesoramiento legal y financiero para diseñar e implementar un plan de Phantom Shares adecuado a las necesidades de la empresa.

¿Cómo se valora una Phantom Share? 

La valoración de una Phantom Share se basa en el valor actual de las acciones de la empresa, teniendo en cuenta factores como el tamaño de la empresa, la industria en la que opera, la situación financiera y otros factores relevantes. El valor de la Phantom Share se determina al otorgar, y se establece un plazo para que el empleado pueda ejercer su derecho a cobrar la retribución.

¿Cómo se paga una Phantom Share?

La forma de pago de una Phantom Share puede variar dependiendo de la empresa. Generalmente, se establece un plazo para que el empleado pueda ejercer su derecho a cobrar la retribución en efectivo o en acciones de la empresa. En algunos casos, la empresa también puede ofrecer otras opciones de pago, como la posibilidad de canjear la Phantom Share por otros incentivos, como bonos o vacaciones adicionales. En cualquier caso, es importante que la forma de pago se especifique claramente en el acuerdo que se establece con el empleado al otorgar la Phantom Share.

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CASO PRÁCTICO

Clara es una emprendedora que ha fundado una nueva empresa y desea atraer y retener a los mejores talentos en su equipo directivo. Para lograrlo, ha decidido implementar un plan de Phantom Shares que permita a sus directivos tener un incentivo económico ligado al crecimiento de la empresa a largo plazo. Después de consultar con un asesor financiero, Clara decide que otorgará un total de 5% de Phantom Shares de la empresa a sus directivos, a razón de 1.25% para cada uno de los cuatro directivos principales.

Para valorar las Phantom Shares, Clara contrata a un tasador independiente para determinar el valor actual de la empresa. Una vez que el valor de la empresa ha sido determinado, se calcula el valor de las Phantom Shares para cada directivo basándose en la proporción correspondiente a su porcentaje.

Para pagar las Phantom Shares, Clara establece un plan de pago basado en el crecimiento de la empresa a largo plazo. En el acuerdo de Phantom Share, Clara especifica que los directivos recibirán una cantidad equivalente al valor de sus acciones Phantom en el momento de su venta o en un plazo máximo de cinco años, siempre y cuando cumplan con ciertas condiciones de permanencia y desempeño en la empresa.

De esta manera, Clara logra atraer y retener a los mejores talentos para su equipo directivo al ofrecerles un incentivo económico ligado al éxito de la empresa a largo plazo, lo que a su vez fomenta la toma de decisiones que beneficien el crecimiento de la empresa en el largo plazo.

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