TIR Tasa Interna de Retorno de una nueva empresa

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TIR TASA INTERNA DE RETORNO DE UNA NUEVA EMPRESA

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TIR significa Tasa Interna de Retorno y es una medida utilizada para evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversión. La TIR es la tasa de interés a la cual el valor actual neto (VAN) de un proyecto de inversión es igual a cero. En otras palabras, es la tasa a la que el flujo de caja de un proyecto de inversión se iguala a su costo inicial. Para determinar si un proyecto es rentable, se compara su TIR con la tasa de descuento que se está utilizando para el proyecto. Si la TIR es mayor que la tasa de descuento, entonces el proyecto es rentable. Es importante tener en cuenta que la TIR no tiene en cuenta el tamaño absoluto del proyecto, sino su rentabilidad relativa. Además, puede haber múltiples TIR para un proyecto de inversión complejo, lo que puede dificultar la evaluación de su rentabilidad

¿Qué diferencias hay entre TIR y ROI (ver+)?

La TIR es la tasa de rendimiento que hace que el valor presente de los flujos de efectivo futuros de una inversión sea igual a su costo inicial. Es una medida de la rentabilidad de una inversión a lo largo del tiempo, y cuanto mayor sea la TIR, mayor será la rentabilidad, por lo tanto, tiene en cuenta el periodo de tiempo y que cash flow obtenido dentro de muchos años hoy tiene menos valor. El ROI, por otro lado, mide la eficacia de la inversión comparando el beneficio generado por la inversión con el costo de la inversión. Se expresa como un porcentaje, y cuanto mayor sea el ROI, mayor será la eficacia de la inversión. En resumen, mientras que la TIR se centra en la rentabilidad a lo largo del tiempo, el ROI se centra en la eficacia de la inversión en términos de beneficio y costo. Ambas medidas son importantes en la evaluación de proyectos de inversión, y se utilizan de manera complementaria para proporcionar una imagen completa de la rentabilidad y la eficacia de la inversión.

¿Cómo se calcula la TIR en una inversión de una nueva empresa?

La TIR (tasa interna de retorno) es una medida utilizada para evaluar la rentabilidad de una inversión. En el caso de una nueva empresa, la TIR se puede calcular utilizando el flujo de caja libre proyectado y el costo de la inversión. El cálculo de la TIR implica encontrar la tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VPN) de los flujos de efectivo futuros de la inversión sea igual a cero. El VPN es el valor actualizado de los flujos de efectivo futuros a una tasa de descuento determinada. Si la TIR es mayor que la tasa de descuento requerida para la inversión, entonces la inversión es rentable.

Un ejemplo de cálculo de TIR para una nueva empresa sería el siguiente:

Supongamos que se requiere una inversión inicial de 100,000 dólares para lanzar una nueva empresa. Se espera que la empresa genere flujos de efectivo libres de 30,000 dólares en el primer año, 50,000 dólares en el segundo año y 80,000 dólares en el tercer año. La tasa de descuento requerida para la inversión es del 10%.

  • Se calcula el valor presente de cada flujo de efectivo futuro utilizando la tasa de descuento del 10%:
    • VP año 1 = 30,000 / (1 + 0.10) ^ 1 = 27,273
    • VP año 2 = 50,000 / (1 + 0.10) ^ 2 = 41,322
    • VP año 3 = 80,000 / (1 + 0.10) ^ 3 = 59,873
  • Se calcula el VPN sumando los valores presentes de los flujos de efectivo:
    • VPN = -100,000 + 27,273 + 41,322 + 59,873 = 28,468
  • Se utiliza un método de prueba y error para encontrar la tasa de descuento que hace que el VPN sea igual a cero:
    • Supongamos que probamos con una tasa de descuento del 20%:
      • VP año 1 = 30,000 / (1 + 0.20) ^ 1 = 25,000
      • VP año 2 = 50,000 / (1 + 0.20) ^ 2 = 34,722
      • VP año 3 = 80,000 / (1 + 0.20) ^ 3 = 47,862
      • VPN = -100,000 + 25,000 + 34,722 + 47,862 = 7,584
    • La TIR se encuentra en algún lugar entre el 10% y el 20%, por lo que se sigue probando hasta encontrar la tasa que hace que el VPN sea igual a cero.

En este ejemplo, se encuentra que la TIR es del 18.5%, lo que indica que la inversión es rentable ya que es mayor que la tasa de descuento requerida del 10%.

Ejemplos prácticos de cálculo de la TIR

Claro, aquí te presento dos ejemplos prácticos de cómo calcular la TIR:

EJEMPLO 1:

Supongamos que queremos invertir en una nueva empresa y se nos presenta la siguiente situación:

  • Inversión inicial: 100.000 euros
  • Flujo de caja anual durante 5 años: 30.000, 40.000, 50.000, 60.000 y 70.000 euros
  • Tasa de descuento: 10%

Para calcular la TIR, podemos utilizar la fórmula de la tasa interna de retorno en Excel:

=TIR(valores de flujo de caja, tasa de descuento)

En este caso, sería:

=TIR(-100000, 30000, 40000, 50000, 60000, 70000, 0.1)

El resultado es una TIR del 20,45%.

EJEMPLO 2:

Supongamos que queremos invertir en otra nueva empresa y se nos presenta la siguiente situación:

  • Inversión inicial: 200.000 euros
  • Flujo de caja anual durante 5 años: -40.000, 60.000, 80.000, 100.000 y 120.000 euros
  • Tasa de descuento: 12%

Para calcular la TIR, podemos utilizar la misma fórmula de la tasa interna de retorno en Excel:

=TIR(valores de flujo de caja, tasa de descuento)

En este caso, sería:

=TIR(-200000, -40000, 60000, 80000, 100000, 120000, 0.12)

El resultado es una TIR del 22,08%.

Es importante tener en cuenta que, al igual que con cualquier otro cálculo financiero, la TIR solo es una herramienta más para evaluar la rentabilidad de una inversión y debe ser utilizada en conjunto con otras métricas y análisis para tomar decisiones informadas.

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Jaime Cavero

Jaime Cavero

Presidente de la Aceleradora mentorDay. Inversor en startups e impulsor de nuevas empresas a través de Dyrecto, DreaperB1 y mentorDay.
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