CASO PRÁCTICO NESTLE

Juan es un business angel que ha estado buscando nuevas oportunidades de inversión en startups. Ha asistido a varios foros de emprendimiento donde ha conocido a muchas startups interesantes, pero finalmente ha encontrado tres que le han gustado especialmente.

Después de hablar con los fundadores y analizar la información que le proporcionaron en el investor deck, Juan decidió que quería realizar una due diligence (+) en profundidad en cada una de las empresas finalistas para asegurarse de que se ajustaban a su estrategia de inversión.

Después de la due diligence, Juan decidió invertir en una de las empresas finalistas. Después de negociar el precio de la inversión, Juan comenzó a trabajar en el pacto de socios. Quería asegurarse de que la empresa tenía una buena estructura de gobierno corporativo y que su inversión estaría protegida.

Finalmente, Juan acordó un pacto de socios (+) con los fundadores de la empresa y realizó la inversión. Como business angel, sabe que el éxito de la empresa dependerá en gran medida de su participación activa en la gestión y el seguimiento de la empresa.

Por lo tanto, Juan comienza a dedicar mucho tiempo al seguimiento de la startup, asistiendo a las reuniones del consejo y ofreciendo su experiencia y conocimiento para ayudar a la empresa a alcanzar sus objetivos de crecimiento. También ayuda a la empresa a conectarse con otros inversores y contactos valiosos en la industria.

En resumen, Juan ha encontrado una startup en la que cree y ha invertido tiempo y recursos para ayudarla a crecer. Su papel como business angel no solo implica proporcionar financiamiento, sino también ofrecer su experiencia y conocimiento para ayudar a la empresa a alcanzar su máximo potencial.

Reflexiones de Juan

El proceso de inversión de un business angel puede ser largo y exigente. En primer lugar, es necesario buscar y encontrar buenas oportunidades de inversión en startups. Esto implica asistir a eventos y foros de emprendimiento, leer publicaciones especializadas y, en general, estar atento a lo que está sucediendo en el mercado.

Una vez que un business angel ha encontrado una empresa que le interesa, suele solicitar un investor deck (+) para analizar más a fondo la oportunidad. A partir de ahí, se inicia un proceso de evaluación de la empresa, que puede incluir la realización de una due diligence (+).

Este proceso de evaluación es crucial para reducir el riesgo de la inversión. Los business angels necesitan estar seguros de que la empresa tiene un equipo de gestión sólido, una estrategia de negocio clara y una visión realista de su potencial de crecimiento.

Después de la evaluación inicial, el business angel puede tener una lista reducida de empresas finalistas en las que está interesado en invertir. Es posible que desee realizar más investigaciones, incluida la realización de una due diligence más detallada y reuniones con el equipo de gestión de la empresa.

Finalmente, si el business angel está convencido de que la oportunidad de inversión es sólida, se inicia el proceso de negociación de los términos de la inversión. Esto puede incluir la negociación de la valoración de la empresa y el pacto de socios.

Una vez que se ha cerrado la inversión, el trabajo del business angel no ha terminado. El seguimiento y la gestión de la inversión son una parte fundamental del papel del business angel. Esto puede incluir la participación en el consejo de administración de la empresa y la dedicación de tiempo y recursos para ayudar a la empresa a alcanzar sus objetivos de crecimiento.

En conclusión, el proceso de inversión de un business angel puede ser largo y exigente. Es necesario dedicar mucho tiempo y recursos para identificar, evaluar y seguir de cerca las empresas en las que se va a invertir. Sin embargo, este proceso también puede ser gratificante, ya que puede llevar a oportunidades de inversión en empresas emergentes emocionantes y rentables.

Primera parte (pasados unos años): fracaso en la salida de la inversión

Supongamos que Juan decidió invertir en otra startup, llamada ABC, que estaba trabajando en el desarrollo de una aplicación móvil para el seguimiento de la salud y la actividad física.

Después de realizar su debida due diligence, Juan decidió invertir $50,000 en ABC a cambio del 5% de la propiedad de la empresa. Aunque no es lo normal en un business angel, Juan trabajó estrechamente con el equipo de gestión para ayudar a la empresa a crecer y alcanzar sus objetivos.

Después de dos años, ABC todavía no había logrado alcanzar su punto de equilibrio (+) y estaba luchando por mantenerse a flote. Juan estaba preocupado por la situación y decidió vender su participación a otro inversor.

Sin embargo, debido a la difícil situación de la empresa, no pudo encontrar un comprador dispuesto a pagar lo que él consideraba un precio justo. Como resultado, Juan no pudo recuperar su inversión y perdió su capital invertido.

Hay varias razones por las que la inversión de Juan en ABC fracasó. En primer lugar, la empresa tenía un modelo de negocio inestable y estaba luchando por generar ingresos. Además, el mercado para aplicaciones móviles de salud y fitness se había vuelto muy competitivo, lo que dificultaba el crecimiento de la empresa. Por último, la falta de compradores interesados en su participación hizo que la venta fuera difícil y limitó su capacidad para recuperar su inversión.

En conclusión, el fracaso de la inversión de Juan en ABC se debió a una serie de factores, incluyendo un modelo de negocio inestable, un mercado competitivo y una falta de compradores interesados en su participación. Este caso destaca la importancia de una debida diligencia exhaustiva antes de invertir, así como la necesidad de ser realista sobre las perspectivas de crecimiento de una empresa emergente y las posibilidades de una salida rentable.

Segunda parte, el exit llega

Juan es un business angel experimentado que ha invertido en varias empresas emergentes a lo largo de los años. Recientemente, invirtió en una startup llamada Xyz, que desarrolla software para la gestión de datos de pequeñas empresas.

Después de hacer su debida due diligence, Juan decidió invertir 100,000 Euros en Xyz a cambio del 10% de la propiedad de la empresa. También se unió al consejo de administración de la empresa y comenzó a trabajar de cerca con el equipo de gestión para ayudar a la empresa a alcanzar sus objetivos.

Durante los siguientes dos años, Xyz experimentó un crecimiento significativo y se convirtió en un jugador importante en su mercado. La empresa lanzó una ronda de financiación y Juan decidió vender su participación. Gracias al trabajo que había hecho con la empresa, y al hecho de que Xyz estaba ahora en una posición más fuerte, fue capaz de vender su participación por 250,000 euros, lo que le dio un rendimiento del 150% sobre su inversión inicial.

Juan pudo vender su participación en Xyz por varias razones. En primer lugar, el éxito de la empresa y su posición más fuerte en el mercado habían aumentado su valor. Además, el trabajo que Juan había realizado con la empresa había mejorado la relación entre él y los fundadores, lo que permitió una transición suave de la propiedad.

En resumen, la inversión de Juan en Xyz fue un éxito gracias a su experiencia y trabajo en estrecha colaboración con la empresa. También se benefició del éxito de la empresa en el mercado y del aumento de su valor. Finalmente, su venta exitosa de su participación fue posible gracias a su relación positiva con los fundadores y su posición como inversor respetado y experimentado en el mercado.

Cuarta parte, diversificando 

Siguiendo con el caso de Juan, después de la pérdida de su inversión en ABC, se dio cuenta de la importancia de diversificar su cartera (+) de inversiones para reducir su exposición al riesgo y aumentar sus posibilidades de éxito.

Para lograr esto, Juan comenzó a asistir a una variedad de eventos y foros en diferentes áreas geográficas y sectores de la industria. También amplió su red de contactos, incluyendo otros business angels, inversores institucionales y asesores de empresas emergentes.

Al invertir en una variedad de empresas emergentes, desde tecnologías más maduras hasta las más innovadoras, Juan logró una mayor diversificación en su cartera. Inviertió en una empresa de software de inteligencia artificial, otra de soluciones de software para la gestión de recursos humanos, y una tercera que estaba desarrollando tecnología para la agricultura de precisión.

A través de su enfoque de diversificación, Juan fue capaz de reducir su exposición al riesgo y aumentar sus posibilidades de éxito. Si bien no todas sus inversiones fueron un éxito, su enfoque estratégico le permitió mantener una cartera sólida y diversa.

En conclusión, el caso de Juan destaca la importancia de la diversificación en la inversión en empresas emergentes. Al invertir en una variedad de sectores y tecnologías, Juan pudo reducir su exposición al riesgo y aumentar sus posibilidades de éxito. Si bien no todas sus inversiones resultaron en ganancias, su enfoque estratégico le permitió mantener una cartera sólida y diversa.

Quinta, seguimiento de la cartera y desinversión

Después de varios años invirtiendo en startups, la cartera de Juan había crecido considerablemente. Ahora tenía participaciones en más de diez empresas emergentes, cada una de las cuales requería una atención y seguimiento significativo.

A medida que sus inversiones crecían en tamaño y alcance, Juan se dio cuenta de que era cada vez más difícil hacer un seguimiento adecuado de cada una de ellas. Cada empresa tenía sus propios desafíos y oportunidades únicas, lo que requería un enfoque personalizado y un conocimiento detallado del mercado y la tecnología.

Para tratar de mantenerse al día con sus inversiones, Juan dedicaba una cantidad significativa de tiempo a la gestión y el seguimiento de sus participaciones. Mantenía comunicaciones regulares con los equipos de gestión de las empresas y se aseguraba de estar al tanto de cualquier cambio en el mercado o en la industria que pudiera afectar el desempeño de las empresas.

Sin embargo, incluso con este enfoque dedicado, Juan se dio cuenta de que era difícil mantenerse completamente actualizado sobre todas sus inversiones. Algunas empresas requerían más atención que otras, lo que a menudo significaba que algunas participaciones no recibían la atención que merecían.

Además, el seguimiento de múltiples participaciones en empresas emergentes a menudo se complica aún más cuando las empresas experimentan un rápido crecimiento o tienen éxito en el mercado. Cuando una empresa comienza a crecer, la gestión de la inversión se vuelve más complicada, ya que el enfoque se desplaza de la creación de una empresa a la gestión de un negocio en crecimiento.

EN CONCLUSIÓN:

El seguimiento de una cartera de participaciones en empresas emergentes puede ser extremadamente difícil para un business angel, especialmente cuando la cartera es grande y diversa.

Aunque es importante dedicar tiempo y esfuerzo a cada participación para maximizar el éxito de la inversión, esto puede ser difícil de lograr en la práctica, especialmente cuando se trata de empresas emergentes que experimentan un rápido crecimiento y éxito.