TIR TAXA INTERNA DE RETORNO DE UMA NOVA EMPRESA

Acelere seus negócios com essas dicas de especialistas "TIR Taxa interna de retorno de um novo negócio". Analise e descubra essa DICA!

IRR significa Internal Rate of Return (taxa interna de retorno) e é uma medida usada para avaliar a lucratividade de um projeto de investimento. A TIR é a taxa de juros na qual o valor presente líquido (VPL) de um projeto de investimento é igual a zero. Em outras palavras, é a taxa na qual o fluxo de caixa de um projeto de investimento é igual ao seu custo inicial. Para determinar se um projeto é lucrativo, sua TIR é comparada com a taxa de desconto que está sendo usada para o projeto. Se a TIR for maior do que a taxa de desconto, o projeto é lucrativo. É importante observar que a TIR não leva em conta o tamanho absoluto do projeto, mas sua rentabilidade relativa. Além disso, pode haver várias TIRs para um projeto de investimento complexo, o que pode dificultar a avaliação de sua lucratividade.

Qual é a diferença entre IRR e ROI (ver+)?

A TIR é a A taxa de retorno que torna o valor presente dos fluxos de caixa futuros de um investimento igual ao seu custo inicial. É uma medida da lucratividade de um investimento ao longo do tempo, e quanto maior a TIR, maior o retorno, portanto, leva em conta o período de tempo e que o fluxo de caixa obtido daqui a muitos anos é menos valioso hoje. O ROI, por outro lado, mede a eficácia do investimento comparando o benefício gerado pelo investimento com o custo do investimento. Ele é expresso como uma porcentagem e, quanto maior o ROI, maior a eficácia do investimento. Em poucas palavras, Enquanto a TIR se concentra na lucratividade ao longo do tempo, o ROI se concentra na eficácia do investimento em termos de benefícios e custos. Ambas as medidas são importantes na avaliação de projetos de investimento e são usadas de forma complementar para fornecer um quadro completo da lucratividade e da eficácia do investimento.

Como a TIR é calculada para um investimento em um novo empreendimento?

A TIR (taxa interna de retorno) é uma medida usada para avaliar a lucratividade de um investimento. No caso de um novo empreendimento, a TIR pode ser calculada usando o fluxo de caixa livre projetado e o custo do investimento. O cálculo da TIR envolve encontrar a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) dos fluxos de caixa futuros do investimento igual a zero. O VPL é o valor presente dos fluxos de caixa futuros em uma determinada taxa de desconto. Se a TIR for maior do que a taxa de desconto exigida para o investimento, então o investimento é lucrativo.

Um exemplo de cálculo da TIR para uma nova empresa seria o seguinte:

Suponha que seja necessário um investimento inicial de US$ 100.000 para lançar um novo empreendimento. Espera-se que a empresa gere fluxos de caixa livres de US$ 30.000 no primeiro ano, US$ 50.000 no segundo ano e US$ 80.000 no terceiro ano. A taxa de desconto necessária para o investimento é 10%.

• O valor presente de cada fluxo de caixa futuro é calculado usando a taxa de desconto 10%:
  • PV ano 1 = 30.000 / (1 + 0,10) ^ 1 = 27.273
  • PV ano 2 = 50.000 / (1 + 0,10) ^ 2 = 41.322
  • PV ano 3 = 80.000 / (1 + 0,10) ^ 3 = 59.873
• O VPL é calculado pela soma dos valores presentes dos fluxos de caixa:
  • NPV = -100.000 + 27.273 + 41.322 + 59.873 = 28.468
• Um método de tentativa e erro é usado para encontrar a taxa de desconto que torna o VPL igual a zero:
  • Suponha que tentemos uma taxa de desconto de 20%:
    • PV ano 1 = 30.000 / (1 + 0,20) ^ 1 = 25.000
    • PV ano 2 = 50.000 / (1 + 0,20) ^ 2 = 34.722
    • PV ano 3 = 80.000 / (1 + 0,20) ^ 3 = 47.862
    • NPV = -100.000 + 25.000 + 34.722 + 47.862 = 7.584
  • A TIR está em algum lugar entre 10% e 20%, portanto, mais testes são feitos até que seja encontrada a taxa que torne o VPL igual a zero.

Nesse exemplo, a TIR é de 18,5%, o que indica que o investimento é lucrativo, pois é maior do que a taxa de desconto exigida de 10%.

Exemplos práticos de cálculo da TIR

Obviamente, aqui estão dois exemplos práticos de como calcular a TIR:

EXEMPLO 1:

Suponhamos que queiramos investir em uma nova empresa e que nos seja apresentada a seguinte situação:

• Investimento inicial: 100.000 euros
• Fluxo de caixa anual por 5 anos: 30.000, 40.000, 50.000, 60.000 e 70.000 euros
• Taxa de desconto: 10%

Para calcular a TIR, podemos usar a fórmula da taxa interna de retorno no Excel:

=TIR(valores de fluxo de caixa, taxa de desconto)

Nesse caso, seria:

=TIR(-100000, 30000, 40000, 40000, 50000, 60000, 70000, 0.1)

O resultado é uma TIR de 20,45%.

EXEMPLO 2:

Suponhamos que queiramos investir em outra nova empresa e que nos seja apresentada a seguinte situação:

• Investimento inicial: 200.000 euros
• Fluxo de caixa anual por 5 anos: -40.000, 60.000, 80.000, 100.000 e 120.000 euros.
• Taxa de desconto: 12%

Para calcular a TIR, podemos usar a mesma fórmula para a taxa interna de retorno no Excel:

=TIR(valores de fluxo de caixa, taxa de desconto)

Nesse caso, seria:

=TIR(-200000, -40000, 60000, 80000, 80000, 100000, 120000, 0.12)

O resultado é uma TIR de 22,08%.

É importante observar que, como em qualquer outro cálculo financeiro, a TIR é apenas uma ferramenta para avaliar a lucratividade de um investimento e deve ser usada em conjunto com outras métricas e análises para tomar decisões informadas.