DETTE DE VENTURE

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La dette à risque est un forme de financement qui combine les caractéristiques de la dette traditionnelle et du capital-risque. Au lieu de recevoir des fonds propres en échange d'une participation dans l'entreprise, les investisseurs en dette à risque accordent des prêts aux entreprises à forte croissance à des taux d'intérêt plus élevés que la dette conventionnelle. La dette à risque est un option populaire pour les entreprises qui ont une forte projection de croissance, mais qui ne sont pas encore dans une position financière leur permettant d'obtenir un financement par emprunt conventionnel. Le financement par emprunt est souvent utilisé par les entreprises pour financer des acquisitions, étendre leurs activités, augmenter leur production ou financer la recherche et le développement.

L'un des avantages de la dette à risque est qu'elle ne dilue pas la propriété ou le contrôle de l'entreprise, puisque les investisseurs ne reçoivent pas d'actions en échange du financement. En outre, les paiements d'intérêts sont déductibles de l'impôt et le processus de financement est généralement plus rapide que celui du capital-risque. Cependant, la dette à risque présente également certains risques. Les taux d'intérêt étant plus élevés que ceux d'une dette classique, les paiements d'intérêts peuvent représenter une charge importante pour les entreprises qui ont du mal à faire face aux paiements. En outre, si l'entreprise n'est pas en mesure de faire face aux paiements, le prêteur peut prendre possession des actifs de l'entreprise.

En bref, la dette à risque est une forme de financement qui combine les caractéristiques de la dette traditionnelle et du capital-risque. Elle est couramment utilisée pour financer des entreprises à forte croissance et peut offrir plusieurs avantages, mais elle comporte également des risques.

Conseils aux entrepreneurs à la recherche d'un financement par capital-risque

Voici quelques conseils qui peuvent être utiles aux entrepreneurs qui cherchent à financer leur nouvelle entreprise avec la dette à risque :

1. Mener une enquête approfondie : Il est important que les entrepreneurs effectuent des recherches approfondies pour déterminer si la dette à risque est la bonne option pour leur entreprise. Cela inclut la recherche de prêteurs et la compréhension des termes et conditions des prêts.
2. Disposer d'une solide projection de croissance : La dette à risque est souvent utilisée pour financer des entreprises qui ont une solide projection de croissance. Les entrepreneurs doivent s'assurer que leurs prévisions de croissance sont réalistes et solides avant de rechercher un financement.
3. Établir une stratégie de remboursement claire : il est important de mettre en place une stratégie de remboursement claire avant de rechercher un financement. Les entrepreneurs doivent avoir un plan de remboursement des prêts, même si l'entreprise ne répond pas à leurs attentes en matière de croissance.
4. Une gestion financière saine : La dette à risque peut être une forme de financement risquée. Il est donc important de mettre en place une gestion financière saine avant de chercher à obtenir un financement. Il s'agit notamment de disposer d'un plan clair de gestion des flux de trésorerie et de s'assurer que l'on dispose des ressources nécessaires pour faire face aux paiements des intérêts et du capital.
5. Travailler avec des conseillers et des experts en dette à risque : Les entrepreneurs peuvent bénéficier de la collaboration de conseillers et d'experts en dette à risque qui peuvent les guider tout au long du processus de levée de fonds.
6. Entretenir de bonnes relations avec les prêteurs : Le maintien d'une bonne relation avec les prêteurs est essentiel pour obtenir des financements supplémentaires à l'avenir. Les entrepreneurs doivent veiller à respecter les conditions des prêts et à maintenir une communication ouverte avec les prêteurs.

En résumé, les entrepreneurs qui souhaitent financer leur start-up par le biais de la dette à risque ont intérêt à effectuer des recherches approfondies, à disposer d'une projection de croissance solide, à établir une stratégie de remboursement claire, à avoir une gestion financière saine, à travailler avec des conseillers et des experts en dette à risque et à entretenir de bonnes relations avec les prêteurs.

Conseils aux investisseurs qui souhaitent commencer à investir dans des start-ups par le biais de la dette à risque

Le site Dette à risque comprend une gamme d'options d'emprunt disponibles pour les entreprises en phase de démarrage à un stade précoce de leur développement. Il s'agit d'un outil de financement complémentaire à l'emprunt. le capital-investissement (+) et se situe à mi-chemin entre celui-ci et les prêts traditionnels. Il peut être obtenu auprès de banques spécialisées dans ce type d'instrument, ainsi qu'auprès de prêteurs non bancaires spécialisés, et est généralement structuré comme un prêt à moyen terme (trois à cinq ans), avec un taux d'intérêt élevé en fonction du risque encouru (actuellement, il peut dépasser 10 %) où, au début (un ou deux ans), seuls les intérêts sont payés.

Il n'exige généralement pas de garantie, bien que le prêt soit habituellement garanti par une mandatIl s'agit d'un droit d'acheter des actions ou des parts sociales à un prix donné et pour une période donnée (la dette à risque est donc considérée comme un instrument de financement hybride, combinant la dette et les fonds propres). Dans certains cas, des actifs sous forme de droits de propriété industrielle ou de logiciels peuvent être exigés comme garantie.

PEUT ÊTRE UN INSTRUMENT FINANCIER UTILE DANS LES CAS SUIVANTS :

• Lorsque des fonds supplémentaires sont nécessaires pour accélérer la croissance de l'entreprise sans augmenter le capital.
• En complément d'un tour d'investissement ou après un tour d'investissement et si aucune dilution supplémentaire du capital n'est souhaitée.
• Acquisition d'équipements.
• Financer des acquisitions.
• Lorsque le montant nécessaire n'est pas suffisant pour lever un tour d'investissement.

CETTE ALTERNATIVE DE FINANCEMENT PEUT ÊTRE FAVORABLE POUR UN CERTAIN NOMBRE DE RAISONS :

• Il en résulte une baisse de la dilution (+) pour les propriétaires du capital (entrepreneurs et investisseurs), à l'exception d'une petite partie (due aux warrants).
• Il n'est pas nécessaire de fixer une évaluation de l'entreprise.
• Les prêteurs ne sont généralement pas tenus d'être membres du conseil d'administration de l'entreprise.
• Le processus de diligence raisonnable n'est généralement pas aussi approfondie que lorsqu'il s'agit d'une prise de participation.
• Il est moins coûteux que les fonds propres s'il est correctement structuré.

CEPENDANT, ELLE PEUT ÊTRE DÉFAVORABLE LORSQUE :

• La position de trésorerie est très faible, les conditions de financement pouvant être très préjudiciables.
• Lorsque les remboursements de la dette représentent un pourcentage très élevé des dépenses d'exploitation de l'entreprise, car cela peut décourager les futurs investisseurs et faire peser une lourde charge sur l'entreprise.
• Lorsque l'entreprise a des flux de revenus et des créances très stables, il peut être plus favorable d'envisager une ligne de crédit.

En général, les Dette à risque est accordé aux entreprises qui ont déjà réussi plus d'un tour de table avec des investisseurs privés professionnels ou des fonds de capital-risque, mais qui ne génèrent pas encore de flux de trésorerie positifs qui leur permettraient d'accéder à un financement bancaire traditionnel. Les fonds levés peuvent être utilisés pour réaliser des investissements et financer des actifs afin d'amener l'entreprise à un stade plus avancé et donc de réussir un nouveau tour de table à une valeur plus élevée ou d'atteindre le seuil de rentabilité et de générer des flux de trésorerie positifs. En ce qui concerne le ratio des paiements aux créanciers en cas de liquidation de l'entreprise, la Dette à risque est avant les prêts convertibles et les fonds propres.