💡 ¿Quieres financiar el crecimiento de tu empresa sin perder el control ni quedarte sin liquidez?
La financiación mezzanine combina lo mejor del capital y de la deuda, permitiéndote obtener recursos sin ceder tanto poder como con el equity ni asumir las exigencias de un préstamo bancario tradicional. Es una opción intermedia ideal para empresas que ya facturan y buscan escalar con fuerza.
En esta TIP descubrirás qué es la financiación mezzanine, cuándo te conviene usarla, cómo negociarla correctamente y qué errores evitar para proteger tu empresa mientras creces.
📌 “Ni tanto que queme al santo, ni tan poco que no lo alumbre.” A veces, la solución no está en los extremos, sino en el punto justo entre deuda y capital.
🧠 ¿Qué es la financiación mezzanine?
La financiación mezzanine es un tipo de préstamo híbrido que combina características de 💰 deuda y 📈 capital. Se sitúa entre la deuda bancaria tradicional (deuda senior) y el capital social. Normalmente incluye la posibilidad de que el prestamista convierta parte de la deuda en acciones si se cumplen ciertos hitos de crecimiento.
💡 Es ideal para empresas en expansión, reestructuración o adquisición que necesitan capital sin ceder gran parte de su propiedad.
📅 ¿Cuándo conviene usarla?
🔹 Cuando necesitas fondos adicionales sin diluir el control accionario.
🔹 Para financiar adquisiciones o reformas (como en el caso del 🏨 Hotel Roca Negra).
🔹 Cuando el flujo de caja futuro permite repagar, pero hoy no puedes asumir deuda bancaria tradicional.
🔹 Para crecer con flexibilidad, sin las condiciones rígidas del capital riesgo.
✅ Requisitos para acceder a financiación mezzanine
📈 Etapa avanzada: tu empresa ya debe generar ingresos significativos.
📊 Historial positivo: buena trayectoria financiera y reputación.
💸 Flujos de caja sólidos: que permitan pagar intereses y/o amortizaciones.
🚀 Plan de crecimiento claro: y retorno esperado para el inversor.
👨💼 Equipo profesional: gestores con experiencia y compromiso.
📋 Gobernanza profesional: reporting fiable y visión a largo plazo.
🔁 Cómo solicitar financiación mezzanine paso a paso
1️⃣ Define cuánto necesitas y para qué.
2️⃣ Evalúa si esta vía encaja mejor que otras (equity, préstamos tradicionales…).
3️⃣ Prepara un business plan sólido: con proyecciones, estrategia y plan de salida.
4️⃣ Identifica fondos/inversores adecuados: fondos mezzanine, crowdfunding, family offices.
5️⃣ Presenta una propuesta atractiva: con cifras claras y riesgo controlado.
6️⃣ Negocia los términos: intereses, cláusulas de conversión, garantías…
7️⃣ Firma y ejecuta: con asesoría legal y financiera adecuada.
⚖️ Ventajas y riesgos de esta modalidad
✅ Ventajas:
✔️ No diluyes tu capital desde el inicio.
✔️ Mayor flexibilidad en pagos (intereses capitalizables, pagos en especie).
✔️ Puedes estructurarlo adaptado a tu flujo de caja.
✔️ Aumenta tu capacidad financiera sin recurrir solo a deuda bancaria.
❌ Riesgos:
⚠️ Tasas de interés más altas.
⚠️ Cláusulas exigentes si no cumples los hitos.
⚠️ Si no pagas, pueden convertir deuda en acciones y tomar control.
🧩 Ejemplos y mini casos prácticos
🏨 Hotel Roca Negra: usó financiación mezzanine vía Urbanitae para renovar y reposicionar sin ceder control.
🌍 Empresa tecnológica: utilizó mezzanine para internacionalizarse con cláusulas de conversión según hitos.
🎸 Sweetwater (EE. UU.): minorista musical que creció con esta fórmula y superó los $1.000 millones en ingresos.
👗 Spanx: la famosa marca de ropa interior usó mezzanine para expandirse y luego se vendió por $1.200 M.
👩💼 Caso de éxito mentorDay
Ana, fundadora de una agencia de turismo experiencial, quería adquirir una startup tecnológica para mejorar su plataforma. Pero no quería ceder participación. Gracias al programa de aceleración de mentorDay, conoció la financiación mezzanine. En el taller de validación financiera, preparó su business plan con ayuda del mentor y lo presentó a un fondo especializado. Recibió financiación con opción de conversión a tres años, solo si se cumplían ciertos hitos. Esto le permitió crecer rápidamente y mantener el control de su empresa. Hoy opera en 5 países y ha triplicado su facturación.
❓ FAQ (Preguntas frecuentes)
¿Qué es exactamente un préstamo mezzanine?
- Es un préstamo subordinado con opción de conversión a acciones si se cumplen condiciones pactadas.
¿Quiénes otorgan este tipo de financiación?
- Fondos mezzanine, family offices, plataformas como Urbanitae, inversores institucionales.
¿Cuándo es mejor usar esta financiación?
- Cuando necesitas capital sin diluir y puedes generar cashflow para pagar intereses en el tiempo.
¿Es compatible con subvenciones o fondos públicos?
- Sí, de hecho es recomendable combinar ambos para reducir el coste financiero global.
¿Requiere garantías personales?
- Depende, pero suele haber flexibilidad frente a los bancos tradicionales.
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